{"id":126,"date":"2026-09-17T05:02:21","date_gmt":"2026-09-17T05:02:21","guid":{"rendered":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/assessoria-ma-captacao-investidor"},"modified":"2026-09-17T05:02:21","modified_gmt":"2026-09-17T05:02:21","slug":"assessoria-ma-captacao-investidor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/assessoria-ma-captacao-investidor","title":{"rendered":"Assessoria de M&amp;A: como captar o investidor certo"},"content":{"rendered":"<p><em>Escrito por: Murilo Oliveira, S\u00f3cio, igc partners (https:\/\/www.linkedin.com\/in\/murilo-capellini-carvalho-de-oliveira-702844a1)<\/em><\/p>\n<h2 id=\"principais-licoes\">Principais li\u00e7\u00f5es deste artigo<\/h2>\n<ul>\n<li>Escolher o assessor de M&amp;A \u00e9 a decis\u00e3o mais importante do processo de capta\u00e7\u00e3o de investidor, porque um profissional com conflito de interesses ou sem escala pode reduzir de forma relevante o valor da empresa.<\/li>\n<li>O processo completo de venda via M&amp;A segue cinco etapas estruturadas: prepara\u00e7\u00e3o e valuation, teaser e information memorandum, mapeamento de investidores, roadshow e negocia\u00e7\u00e3o, e due diligence e fechamento.<\/li>\n<li>Antes de assinar o mandato, o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria precisa verificar se o assessor atua exclusivamente do lado do vendedor, se s\u00f3cios conduzem 100% das transa\u00e7\u00f5es e qual \u00e9 o hist\u00f3rico de transa\u00e7\u00f5es no setor espec\u00edfico da empresa.<\/li>\n<li>Prepara\u00e7\u00e3o interna adequada, competi\u00e7\u00e3o real entre compradores e sigilo durante o processo s\u00e3o fatores que determinam o valor final obtido na transa\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<li>Para estruturar o processo de capta\u00e7\u00e3o de investidor com assessoria especializada e atua\u00e7\u00e3o exclusiva do lado de quem vende, <a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\" target=\"_blank\">agende uma conversa com o time da igc partners<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>O que \u00e9 assessoria de M&amp;A para capta\u00e7\u00e3o de investidor?<\/h2>\n<p>Assessoria de M&amp;A para capta\u00e7\u00e3o de investidor \u00e9 o servi\u00e7o em que uma casa especializada representa o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria, exclusivamente do lado de quem vende, em todas as etapas de um processo estruturado de atra\u00e7\u00e3o de capital ou de venda de participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria, desde a prepara\u00e7\u00e3o interna at\u00e9 o fechamento do contrato com o investidor escolhido.<\/p>\n<p>O processo segue cinco etapas principais:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Prepara\u00e7\u00e3o e valuation:<\/strong> diagn\u00f3stico interno, organiza\u00e7\u00e3o financeira, constru\u00e7\u00e3o da tese de investimento e estimativa de valor da empresa.<\/li>\n<li><strong>Teaser e information memorandum:<\/strong> produ\u00e7\u00e3o dos documentos que apresentam a empresa ao mercado, primeiro de forma an\u00f4nima e depois com mais detalhes para quem assinar um NDA, o acordo de confidencialidade.<\/li>\n<li><strong>Mapeamento de investidores:<\/strong> identifica\u00e7\u00e3o e abordagem dos compradores estrat\u00e9gicos e financeiros com maior probabilidade de interesse e capacidade de pagamento.<\/li>\n<li><strong>Roadshow e negocia\u00e7\u00e3o:<\/strong> realiza\u00e7\u00e3o de reuni\u00f5es com investidores, recebimento de NBOs, as propostas n\u00e3o vinculantes, e condu\u00e7\u00e3o do processo competitivo.<\/li>\n<li><strong>Due diligence e fechamento:<\/strong> acompanhamento da investiga\u00e7\u00e3o do comprador, negocia\u00e7\u00e3o do SPA, o contrato de compra e venda, e condu\u00e7\u00e3o do signing e do closing.<\/li>\n<\/ol>\n<p>O empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria n\u00e3o precisa esperar a decis\u00e3o de venda para conversar com a igc partners. Quanto antes a conversa come\u00e7ar, maior \u00e9 a capacidade de organizar a casa e de preparar a empresa para obter o melhor valor no futuro.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\" target=\"_blank\"><strong>Inicie uma conversa sem compromisso com a igc<\/strong><\/a> e entenda como estruturar o seu processo.<\/p>\n<h2>Passo a passo da capta\u00e7\u00e3o de investidor via M&amp;A<\/h2>\n<p>Na igc partners, as cinco etapas do processo s\u00e3o agrupadas em tr\u00eas fases sequenciais, validadas pelo cliente em cada momento. O processo completo de venda de uma empresa via M&amp;A costuma levar de 9 a 15 meses, sem teto definido. Processos mais complexos podem levar 18, 24 meses ou mais.<\/p>\n<h3>Fase 1: prepara\u00e7\u00e3o (2 a 4 meses)<\/h3>\n<p>Essa fase acontece 100% internamente, em sigilo total. Nenhum comprador \u00e9 contatado. Na igc, a prepara\u00e7\u00e3o inclui diagn\u00f3stico da empresa, pr\u00e9-dilig\u00eancia quando o perfil da empresa pede, elabora\u00e7\u00e3o da tese de investimento, plano de neg\u00f3cios, valuation e defini\u00e7\u00e3o da estrat\u00e9gia de abordagem.<\/p>\n<p>Essa \u00e9 a fase em que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria aprofunda o entendimento sobre a pr\u00f3pria empresa. Um cliente do setor de agroneg\u00f3cio resumiu essa experi\u00eancia ao dizer: &#8220;Eu descobri coisas na minha empresa que nem eu sabia. Eu diria que empresas familiares deveriam fazer o processo mesmo sem inten\u00e7\u00e3o de vender. \u00c9 a\u00ed que voc\u00ea v\u00ea o que \u00e9 realmente valioso na sua empresa. Sem a igc o valor da empresa que vendemos seria entre 20% ou 30% menor.&#8221;<\/p>\n<p>Quem pula essa fase vai a mercado despreparado. Sem antecipar os problemas, o comprador encontra o que n\u00e3o foi mapeado e usa cada achado como argumento para reduzir o pre\u00e7o.<\/p>\n<h3>Fase 2: roadshow e negocia\u00e7\u00f5es (3 a 5 meses)<\/h3>\n<p>A abordagem come\u00e7a por um teaser an\u00f4nimo, uma apresenta\u00e7\u00e3o que descreve a oportunidade sem identificar a empresa. Apenas quem assina o NDA recebe informa\u00e7\u00f5es mais detalhadas. Na igc, essa fase inclui management presentations, as reuni\u00f5es de apresenta\u00e7\u00e3o com o time executivo, a carta processo, que define regras e prazos iguais para todos os participantes, o recebimento e a an\u00e1lise das NBOs e a prepara\u00e7\u00e3o do data room, o reposit\u00f3rio de documentos para an\u00e1lise.<\/p>\n<p>Nessa fase, a empresa encontra o mercado com controle de informa\u00e7\u00e3o e de ritmo. V\u00e1rios compradores avan\u00e7am em paralelo e a competi\u00e7\u00e3o se torna real. Nenhum comprador costuma fazer sua oferta m\u00e1xima quando acredita estar sozinho.<\/p>\n<h3>Fase 3: dilig\u00eancia e contratos (3 a 6 meses ou mais)<\/h3>\n<p>O comprador investiga dados financeiros, jur\u00eddicos, fiscais, trabalhistas, operacionais e ambientais. Cada achado pode virar argumento de redu\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o. Na igc, os s\u00f3cios acompanham a due diligence do comprador e defendem a tese do cliente ponto a ponto, discutindo o m\u00e9rito de cada ajuste proposto.<\/p>\n<p>Essa fase termina com a negocia\u00e7\u00e3o do SPA, o signing, que \u00e9 a assinatura do contrato, e o closing, que \u00e9 a conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o. Entre signing e closing ficam as condi\u00e7\u00f5es precedentes, como aprova\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias quando aplic\u00e1veis e cumprimento das obriga\u00e7\u00f5es acordadas.<\/p>\n<p>Para entender cada etapa em mais detalhe, vale consultar o artigo etapas de fus\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o: como vender sua empresa.<\/p>\n<h2>Como escolher o assessor certo: as perguntas antes de assinar o mandato<\/h2>\n<p>A escolha do assessor define o valor que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria consegue capturar. Antes de assinar qualquer mandato, vale fazer as seguintes perguntas a qualquer assessor candidato:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Quem vai conduzir o processo no dia a dia?<\/strong> Em grandes institui\u00e7\u00f5es, \u00e9 comum que o s\u00f3cio s\u00eanior capte o mandato e depois delegue a execu\u00e7\u00e3o a um analista j\u00fanior. Pergunte se a pessoa que estar\u00e1 \u00e0 frente \u00e9 dona da casa ou um executivo de passagem.<\/li>\n<li><strong>Quem estar\u00e1 nas negocia\u00e7\u00f5es decisivas e no fechamento?<\/strong> O comprometimento precisa ir do primeiro contato ao closing. O empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria precisa saber quem estar\u00e1 na mesa quando as decis\u00f5es mais relevantes forem tomadas.<\/li>\n<li><strong>A casa atua nos dois lados da mesa?<\/strong> Um assessor que representa compradores em alguns mandatos e vendedores em outros carrega incentivos divididos. Mesmo sem m\u00e1-f\u00e9, a necessidade de preservar relacionamentos com compradores recorrentes pode influenciar decis\u00f5es ao longo do processo.<\/li>\n<li><strong>Qual \u00e9 o hist\u00f3rico de transa\u00e7\u00f5es no seu setor?<\/strong> Especializa\u00e7\u00e3o setorial real, com s\u00f3cios, associados e analistas dedicados, \u00e9 diferente de um s\u00f3cio setorial com equipe gen\u00e9rica por tr\u00e1s.<\/li>\n<li><strong>Qual \u00e9 a base de compradores acessada?<\/strong> O melhor comprador nem sempre \u00e9 o mais \u00f3bvio. Ele pode estar em outro pa\u00eds, em um setor adjacente ou em um fundo com tese espec\u00edfica.<\/li>\n<\/ul>\n<p>O modelo de sell-side exclusivo, em que a casa representa apenas quem vende e nunca quem compra, \u00e9 raro no mercado. A igc partners segue esse modelo desde sua funda\u00e7\u00e3o, em 1997. Em nenhuma transa\u00e7\u00e3o existe relacionamento paralelo com o outro lado da mesa capaz de criar press\u00e3o no processo. A agenda \u00e9 a do cliente.<\/p>\n<p>Na igc, s\u00f3cios conduzem 100% das transa\u00e7\u00f5es, do primeiro contato ao fechamento. S\u00e3o 35 s\u00f3cios em regime de partnership perp\u00e9tua, e 80% deles come\u00e7aram como estagi\u00e1rios na pr\u00f3pria casa. O s\u00f3cio permanece na casa e no time ao longo de toda a jornada.<\/p>\n<p>A tabela abaixo compara os tr\u00eas modelos de assessoria que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria tipicamente encontra no mercado:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Modelo de assessoria<\/th>\n<th>Modelo de atua\u00e7\u00e3o<\/th>\n<th>Condu\u00e7\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o<\/th>\n<th>Alinhamento de incentivos<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Banco de investimento<\/td>\n<td>Portf\u00f3lio amplo de produtos, com cr\u00e9dito, mesa, wealth e M&amp;A. O M&amp;A sell-side \u00e9 apenas uma linha entre v\u00e1rias.<\/td>\n<td>Executivo em carreira, que pode mudar de \u00e1rea ou de institui\u00e7\u00e3o durante o processo.<\/td>\n<td>O comprador recorrente, que usa cr\u00e9dito, mesa e mercado de capitais ano ap\u00f3s ano, \u00e9 o cliente mais valioso da institui\u00e7\u00e3o. O vendedor aparece uma vez.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Boutique isolada<\/td>\n<td>Especializa\u00e7\u00e3o real, mas atua\u00e7\u00e3o frequente nos dois lados da mesa, com mandatos de sell-side e de buy-side.<\/td>\n<td>S\u00f3cio presente, por\u00e9m sem escala para construir recorr\u00eancia negocial com compradores globais.<\/td>\n<td>Depend\u00eancia do relacionamento com compradores recorrentes pode criar press\u00e3o sutil para preservar o outro lado.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>igc partners<\/td>\n<td>Dez boutiques setoriais dentro de uma s\u00f3 casa, com sell-side exclusivo desde 1997 e sem representa\u00e7\u00e3o de compradores.<\/td>\n<td>S\u00f3cios conduzem 100% das transa\u00e7\u00f5es, do primeiro contato ao fechamento, em partnership perp\u00e9tua.<\/td>\n<td>A agenda \u00e9 a do cliente, sem relacionamento paralelo com o comprador em nenhuma transa\u00e7\u00e3o.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h2>Entenda os tipos de investidor e o que cada um busca<\/h2>\n<p>O universo de compradores se expandiu de forma relevante nos \u00faltimos anos. <a href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/insights\/2026\/08\/pesquisa-trimestral-m-a-2-trimestre-2026.html\" target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\">A Pesquisa Trimestral de M&amp;A \u2013 2\u00ba Trimestre 2026 da KPMG<\/a> mostra que as opera\u00e7\u00f5es envolvendo fundos de private equity e venture capital movimentaram R$ 36,7 bilh\u00f5es no Brasil no primeiro semestre de 2026, com crescimento de 30,5% em valor em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo de 2025. A participa\u00e7\u00e3o desses fundos no total de opera\u00e7\u00f5es subiu de 43% para 50% entre 2024 e 2025.<\/p>\n<p>Esse crescimento reflete a diversifica\u00e7\u00e3o de perfis de investidores ativos no Brasil. A tabela abaixo resume os principais perfis de investidor e o que cada um busca:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Tipo de investidor<\/th>\n<th>Principal objetivo<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Comprador estrat\u00e9gico nacional<\/td>\n<td>Acelerar crescimento, ganhar mercado, incorporar capacidades e diluir custo fixo.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Comprador estrat\u00e9gico internacional<\/td>\n<td>Entrar no Brasil ou ampliar presen\u00e7a regional sem construir do zero, com acesso simult\u00e2neo a marca, clientes e equipe.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Private equity<\/td>\n<td>Realizar investimento com horizonte de m\u00e9dio a longo prazo e tese de crescimento, com sa\u00edda planejada.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Venture capital<\/td>\n<td>Buscar crescimento acelerado em tecnologia, em rodadas sucessivas, com efeito direto na estrutura acion\u00e1ria, o captable.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Family office<\/td>\n<td>Fazer aloca\u00e7\u00e3o patrimonial com horizonte longo e menor press\u00e3o por sa\u00edda r\u00e1pida.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Search fund<\/td>\n<td>Adquirir e operar uma companhia. Essa categoria est\u00e1 em consolida\u00e7\u00e3o no Brasil e registrou recorde de cinco exits em 2025: Labsoft, i4pro, Greentech, MK Solu\u00e7\u00f5es e Agger.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Fundo soberano<\/td>\n<td>Obter exposi\u00e7\u00e3o a ativos relevantes em mercados estrat\u00e9gicos, com cheques grandes e processo longo, comit\u00eas formais e v\u00e1rias etapas de aprova\u00e7\u00e3o.<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Cooperativa<\/td>\n<td>Consolidar elos da cadeia com presen\u00e7a regional e acesso ao produtor, em uma nova fronteira de consolida\u00e7\u00e3o no agro.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Na igc partners, mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es envolvem players estrangeiros. A base de cobertura direta passa de 6.000 compradores estrat\u00e9gicos e financeiros, distribu\u00eddos entre Am\u00e9rica Latina, com mais de 2.000, Estados Unidos e Canad\u00e1, com mais de 1.900, Europa, Oriente M\u00e9dio e \u00c1frica, com mais de 1.600, e \u00c1sia e Oceania, com mais de 800. Os times de S\u00e3o Paulo e Miami atuam como pontos focais junto aos investidores globais.<\/p>\n<h2>Quanto custa n\u00e3o ter um assessor?<\/h2>\n<p>O custo relevante em uma transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 a taxa da assessoria, e sim o valor que deixa de ser capturado quando o processo n\u00e3o \u00e9 bem estruturado. O empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria costuma perguntar quanto custa contratar uma assessoria, mas a pergunta central \u00e9 quanto custa conduzir a transa\u00e7\u00e3o sem esse apoio.<\/p>\n<p>Um cliente da V\u00f3rtx captou uma rodada sozinho e, um ano e meio depois, refez o processo com a igc. Ele relatou: &#8220;Um ano e meio depois de fazer um round sozinho, com a igc conseguimos um valuation seis vezes maior. A diferen\u00e7a veio da estrutura, do preparo e do jeito certo de contar nossa hist\u00f3ria.&#8221;<\/p>\n<p>A diferen\u00e7a entre uma venda preparada e competitiva e uma venda reativa costuma se medir em m\u00faltiplos do custo da assessoria. Em geral, n\u00e3o se trata de uma diferen\u00e7a marginal.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\" target=\"_blank\"><strong>Converse com a igc para avaliar o impacto de um processo estruturado no seu caso<\/strong><\/a>.<\/p>\n<h2>Evite os erros que destroem valor<\/h2>\n<p>Os erros que mais destroem valor em uma venda de empresa s\u00e3o de prepara\u00e7\u00e3o e de processo, n\u00e3o t\u00e9cnicos. Os mais comuns s\u00e3o:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Come\u00e7ar sem prepara\u00e7\u00e3o:<\/strong> informa\u00e7\u00f5es financeiras desorganizadas, pend\u00eancias societ\u00e1rias e conting\u00eancias n\u00e3o mapeadas viram argumentos de desconto na due diligence.<\/li>\n<li><strong>Aceitar o primeiro interessado sem testar o mercado:<\/strong> esse costuma ser o erro mais caro. Um comprador que chega antes de qualquer processo estruturado sabe que n\u00e3o tem concorr\u00eancia e negocia a partir dessa posi\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<li><strong>Negociar apenas o pre\u00e7o e ignorar a estrutura:<\/strong> a divis\u00e3o entre pagamento \u00e0 vista, parcelas, earn-out, que \u00e9 a parcela condicionada ao desempenho futuro, e garantias e reten\u00e7\u00f5es define o valor que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria efetivamente recebe.<\/li>\n<li><strong>Conduzir conversas sem sigilo:<\/strong> funcion\u00e1rios, clientes, fornecedores e concorrentes n\u00e3o precisam saber, e n\u00e3o devem saber antes da hora.<\/li>\n<li><strong>Deixar os resultados ca\u00edrem durante o processo:<\/strong> compradores acompanham os n\u00fameros m\u00eas a m\u00eas, do in\u00edcio ao fechamento. Uma queda de receita na reta final enfraquece a posi\u00e7\u00e3o de negocia\u00e7\u00e3o exatamente quando ela mais importa.<\/li>\n<li><strong>Encarar a due diligence de forma reativa:<\/strong> resolver problemas sob press\u00e3o, com compradores na mesa, costuma ser mais caro do que antecipar e tratar esses pontos na prepara\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n<p>A oferta espont\u00e2nea \u00e9 o gatilho mais comum e o mais perigoso. Um comprador que aparece com uma proposta que parece boa est\u00e1, na maioria das vezes, fazendo sua oferta de abertura, e n\u00e3o sua oferta m\u00e1xima. Isso acontece porque, sem concorr\u00eancia, ele n\u00e3o tem incentivo para revelar seu limite real.<\/p>\n<h2>O que muda quando o comprador \u00e9 estrangeiro<\/h2>\n<p><a href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/insights\/2026\/08\/pesquisa-trimestral-m-a-2-trimestre-2026.html\" target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\">A Pesquisa Trimestral de M&amp;A \u2013 2\u00ba Trimestre 2026 da KPMG<\/a> mostra que as opera\u00e7\u00f5es cross-border, com investidores internacionais, no Brasil somaram R$ 102 bilh\u00f5es no primeiro semestre de 2026, com crescimento de 153% em valor na compara\u00e7\u00e3o anual. Os Estados Unidos lideraram como origem dos investidores estrangeiros, seguidos por Reino Unido, Fran\u00e7a e Espanha.<\/p>\n<p>Esse movimento tem base estrutural. O racional central de entrar em um mercado grande e estrat\u00e9gico por meio de aquisi\u00e7\u00e3o permanece mesmo com oscila\u00e7\u00f5es cambiais. Na igc partners, <a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/insights\/mais-da-metade-das-transacoes-da-igc-envolve-compradores-estrangeiros\" target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\">mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es j\u00e1 envolvem players internacionais<\/a>.<\/p>\n<p>Al\u00e9m dos erros internos de prepara\u00e7\u00e3o e processo, o perfil do comprador tamb\u00e9m altera a din\u00e2mica da transa\u00e7\u00e3o. Quando o comprador \u00e9 estrangeiro, o processo exige aten\u00e7\u00e3o adicional a alguns pontos:<\/p>\n<ul>\n<li>A narrativa da empresa precisa fazer sentido em um contexto global, com compara\u00e7\u00e3o a empresas semelhantes em outros pa\u00edses quando isso contribui para a constru\u00e7\u00e3o de valor.<\/li>\n<li>O acesso direto ao comprador certo, n\u00e3o apenas ao nome da empresa, mas ao executivo com poder de decis\u00e3o e apetite real, diferencia um processo competitivo de uma abordagem gen\u00e9rica.<\/li>\n<li>Fundos soberanos, gestoras globais e grupos estrat\u00e9gicos internacionais costumam ter processos de aprova\u00e7\u00e3o mais longos e comit\u00eas formais, o que exige gest\u00e3o cuidadosa de prazos e marcos de decis\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n<p>A igc conduziu transa\u00e7\u00f5es como a entrada do GIC, fundo soberano de Cingapura, na Sankhya, no valor de R$ 425 milh\u00f5es, o primeiro investimento da Bond Capital no Brasil, na CRMBonus, e o primeiro investimento direto de um fundo estrangeiro em uma incorporadora brasileira, com a GTIS investindo R$ 700 milh\u00f5es na Yuny.<\/p>\n<h2>a igc partners como resposta estrutural para quem busca captar investidor<\/h2>\n<p>A igc partners \u00e9 a maior casa de M&amp;A da Am\u00e9rica Latina e atua exclusivamente do lado de quem vende, com s\u00f3cios conduzindo pessoalmente suas mais de 550 transa\u00e7\u00f5es j\u00e1 conclu\u00eddas. <a href=\"https:\/\/igcp.com.br\/insights\/segundo-a-mergermarket-a-igc-e-a-lider-em-ma-sell-side-na-america-latina\" target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\">O ranking da Mergermarket aponta a igc como l\u00edder em M&amp;A sell-side na Am\u00e9rica Latina, com 118 transa\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos cinco anos, em dados colhidos em junho de 2026<\/a>.<\/p>\n<p>A arquitetura da casa combina especializa\u00e7\u00e3o setorial profunda com escala. S\u00e3o dez boutiques setoriais dentro de uma s\u00f3 casa, em Agro, Business Services, Consumo, Varejo &amp; Educa\u00e7\u00e3o, Ind\u00fastria, IT &amp; Professional Services, Qu\u00edmicos, Real Estate, Sa\u00fade, Servi\u00e7os Financeiros e Tech, cada uma com s\u00f3cios, associados e analistas dedicados exclusivamente ao setor. Todas contam com a estrutura da igc por tr\u00e1s, com mais de 200 especialistas, o maior time de M&amp;A da Am\u00e9rica Latina, e um comit\u00ea semanal em que os 35 s\u00f3cios discutem todas as opera\u00e7\u00f5es em andamento.<\/p>\n<p>A igc \u00e9 a \u00fanica casa com escala para sustentar essa estrutura. Fora dela, as op\u00e7\u00f5es costumam ser boutiques de um setor ou boutiques com v\u00e1rios setores, mas generalistas. A combina\u00e7\u00e3o de especializa\u00e7\u00e3o e escala \u00e9 o que permite gerar competi\u00e7\u00e3o e acessar os compradores certos.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\" target=\"_blank\"><strong>Descubra como a igc pode conduzir o seu processo de capta\u00e7\u00e3o de investidor<\/strong><\/a>.<\/p>\n<h2>Perguntas frequentes (FAQ)<\/h2>\n<h3>O que \u00e9 assessoria de M&amp;A para capta\u00e7\u00e3o de investidor?<\/h3>\n<p>Assessoria de M&amp;A para capta\u00e7\u00e3o de investidor \u00e9 o servi\u00e7o em que uma casa especializada representa o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria, exclusivamente do lado de quem vende, em todas as etapas de um processo estruturado de atra\u00e7\u00e3o de capital ou de venda de participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria. O assessor cuida da prepara\u00e7\u00e3o interna, da produ\u00e7\u00e3o dos documentos de apresenta\u00e7\u00e3o, do mapeamento e abordagem de investidores, da condu\u00e7\u00e3o do processo competitivo e do acompanhamento at\u00e9 o fechamento do contrato. O objetivo \u00e9 fazer com que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria chegue \u00e0 mesa com a casa em ordem, com par\u00e2metro de mercado e com competi\u00e7\u00e3o real, as tr\u00eas condi\u00e7\u00f5es que aumentam o valor recebido.<\/p>\n<h3>Quanto tempo leva uma capta\u00e7\u00e3o de investidor?<\/h3>\n<p>O processo completo costuma levar de 9 a 15 meses, sem teto definido. Processos complexos podem se estender por 18, 24 meses ou mais, dependendo do porte da empresa, do setor, do perfil dos compradores, da profundidade da due diligence e de eventuais aprova\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias. As tr\u00eas fases s\u00e3o prepara\u00e7\u00e3o, em 2 a 4 meses, roadshow e negocia\u00e7\u00f5es, em 3 a 5 meses, e dilig\u00eancia e contratos, em 3 a 6 meses ou mais. Por isso, o momento adequado para se aproximar de um assessor \u00e9 antes do gatilho, e n\u00e3o quando o comprador j\u00e1 est\u00e1 na porta.<\/p>\n<h3>O que faz um profissional de M&amp;A?<\/h3>\n<p>O termo profissional de M&amp;A pode se referir a quem trabalha em M&amp;A ou a quem contrata esse tipo de servi\u00e7o. Quem trabalha em M&amp;A, como analistas, associados e s\u00f3cios de casas de assessoria, conduz processos de compra, venda e capta\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria para seus clientes. Esse profissional prepara documentos, mapeia compradores, estrutura o processo competitivo, acompanha a due diligence e negocia os contratos. Quem contrata uma assessoria de M&amp;A \u00e9 o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria que quer vender a empresa, captar um investidor ou trazer um s\u00f3cio e que precisa de algu\u00e9m que atue exclusivamente em seu favor, com experi\u00eancia em centenas de transa\u00e7\u00f5es e acesso aos compradores certos.<\/p>\n<h3>Como \u00e9 calculado o valuation da minha empresa?<\/h3>\n<p>O valuation, que \u00e9 a estimativa de valor da empresa, costuma ser calculado por tr\u00eas m\u00e9todos principais. O primeiro \u00e9 o DCF, o fluxo de caixa descontado, que projeta o resultado que a empresa vai gerar ao longo do tempo e traz esse valor a pre\u00e7os de hoje, capturando o valor intr\u00ednseco do neg\u00f3cio. O segundo s\u00e3o os m\u00faltiplos de companhias compar\u00e1veis, que usam empresas listadas em bolsa como refer\u00eancia e aplicam um m\u00faltiplo sobre o EBITDA, o resultado operacional antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o, a receita ou o lucro. O terceiro s\u00e3o os m\u00faltiplos de transa\u00e7\u00f5es compar\u00e1veis, baseados em deals recentes do setor, que capturam o pr\u00eamio de controle e as sinergias estrat\u00e9gicas, normalmente acima do m\u00faltiplo de bolsa.<\/p>\n<p>O resultado de qualquer um desses m\u00e9todos \u00e9 um valor indicativo, um ponto de partida para a conversa, e n\u00e3o a expectativa que o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria deve levar para a mesa. O que desloca o pre\u00e7o para cima \u00e9 a competi\u00e7\u00e3o entre compradores qualificados e as alavancas de valor identificadas na companhia. Um bom assessor n\u00e3o discute apenas o m\u00faltiplo. Ele constr\u00f3i o processo que faz o n\u00famero final superar a discuss\u00e3o fria de planilha.<\/p>\n<h3>O que \u00e9 earn-out?<\/h3>\n<p>Earn-out \u00e9 o mecanismo pelo qual parte do pre\u00e7o n\u00e3o \u00e9 paga no fechamento, mas no futuro, condicionada ao desempenho da empresa em um per\u00edodo definido. O earn-out pode ser adequado ou inadequado, dependendo de como \u00e9 estruturado. Para o fundador ou a fundadora que deseja continuar \u00e0 frente da empresa ap\u00f3s a venda, o earn-out pode ser a estrutura certa, porque permite capturar, junto com a companhia, o crescimento que ele ou ela projetou.<\/p>\n<p>O earn-out tamb\u00e9m pode funcionar como um pr\u00eamio. Acima de determinados patamares de desempenho, o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria recebe uma fatia maior. Em alguns casos, o valor recebido via earn-out supera o pagamento \u00e0 vista inicial, mesmo quando a parcela condicionada representa uma porcentagem menor do total. O trabalho do assessor \u00e9 antecipar o m\u00e1ximo poss\u00edvel do volume \u00e0 vista, pois essa parcela traz mais seguran\u00e7a ao pre\u00e7o acordado. Para a parte condicionada, o assessor deve negociar m\u00e9tricas objetivas e dif\u00edceis de manipular, preferencialmente vinculadas \u00e0 receita.<\/p>\n<h3>O que o comprador investiga na due diligence?<\/h3>\n<p>A due diligence, processo de investiga\u00e7\u00e3o conduzido pelo comprador, cobre frentes financeira, jur\u00eddica, fiscal, trabalhista e, em transa\u00e7\u00f5es industriais, ambiental. Na frente financeira, o comprador analisa demonstra\u00e7\u00f5es dos \u00faltimos anos, ajustes de EBITDA, capital de giro e qualidade dos receb\u00edveis. Na frente jur\u00eddica, ele revisa contratos, lit\u00edgios, estrutura societ\u00e1ria, propriedade intelectual e licen\u00e7as. Na frente fiscal, ele avalia hist\u00f3rico de conformidade, obriga\u00e7\u00f5es tribut\u00e1rias e exposi\u00e7\u00e3o a autua\u00e7\u00f5es. Na frente trabalhista, ele observa passivos e reclama\u00e7\u00f5es, contratos at\u00edpicos e depend\u00eancia de pessoas-chave.<\/p>\n<p>Quem contrata e paga pelos prestadores da due diligence \u00e9 o comprador. Auditores, advogados e consultores especializados s\u00e3o todos contratados por quem compra. O papel do assessor sell-side \u00e9 acompanhar esse processo e defender a tese do vendedor ponto a ponto, discutindo o m\u00e9rito de cada ajuste proposto.<\/p>\n<h3>Vale a pena contratar assessoria se j\u00e1 tenho um comprador interessado?<\/h3>\n<p>Ter um comprador interessado antes de iniciar um processo estruturado \u00e9 justamente a situa\u00e7\u00e3o em que um assessor tende a gerar mais valor. Um comprador que chega antes de qualquer processo estruturado sabe que n\u00e3o tem concorr\u00eancia e negocia pre\u00e7o, estrutura e condi\u00e7\u00f5es a partir dessa posi\u00e7\u00e3o. Sem outros compradores qualificados na mesa, o empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria n\u00e3o tem par\u00e2metro para saber se a proposta \u00e9 boa.<\/p>\n<p>A recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 tratar a proposta como gatilho de processo. O passo seguinte \u00e9 preparar a empresa, mapear outros compradores e colocar a oferta original para competir. Como j\u00e1 mencionado, sem concorr\u00eancia o comprador n\u00e3o tem incentivo para revelar seu limite.<\/p>\n<h2>Conclus\u00e3o: a decis\u00e3o que define o valor da sua empresa<\/h2>\n<p>A capta\u00e7\u00e3o de investidor \u00e9 um processo com etapas claras, que incluem prepara\u00e7\u00e3o, roadshow, dilig\u00eancia e fechamento, e que costuma levar de 9 a 15 meses. Esse processo exige prepara\u00e7\u00e3o, sigilo e competi\u00e7\u00e3o real para gerar o melhor resultado. O processo s\u00f3 entrega valor quando \u00e9 conduzido por quem atua exclusivamente em favor de quem vende, tem escala para trazer os compradores certos e conta com s\u00f3cios comprometidos pessoalmente com o resultado.<\/p>\n<p>A igc partners re\u00fane essas tr\u00eas condi\u00e7\u00f5es. A casa atua em sell-side exclusivo desde 1997, com s\u00f3cios conduzindo 100% das transa\u00e7\u00f5es do primeiro contato ao fechamento, e com dez boutiques setoriais dentro de uma s\u00f3 casa, combinando a profundidade de especializa\u00e7\u00e3o de uma boutique com a escala de uma l\u00edder de mercado. S\u00e3o mais de 550 transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas, mais de 6.000 compradores mapeados e mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es com participa\u00e7\u00e3o de players estrangeiros.<\/p>\n<p>O empres\u00e1rio ou a empres\u00e1ria n\u00e3o precisa esperar a decis\u00e3o de venda para conversar com a igc. Quanto antes a conversa come\u00e7ar, maior \u00e9 a capacidade de entender a situa\u00e7\u00e3o atual da empresa e de se organizar para obter o melhor valor no futuro.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\" target=\"_blank\"><strong>D\u00ea o primeiro passo para estruturar o seu deal da forma certa com a igc<\/strong><\/a>.<\/p>\n<section data-read-next=\"true\">\n<h2>Saiba mais<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/consultoria-fusoes-aquisicoes\" target=\"_blank\">Consultoria de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es: o que \u00e9 e como escolher<\/a><\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/consultoria-ma-venda-empresa\" target=\"_blank\">Consultoria de M&amp;A para venda de empresa: guia completo<\/a><\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/avaliacao-de-oferta-de-compra\" target=\"_blank\">Avalia\u00e7\u00e3o de oferta de compra: guia para o empreendedor<\/a><\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/etapas-de-fusao-e-aquisicao\" target=\"_blank\">Etapas de fus\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o: como vender sua empresa<\/a><\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/diferenca-entre-fusao-e-aquisicao\" target=\"_blank\">Fus\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o: qual \u00e9 a diferen\u00e7a? Guia completo<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<\/section>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Entenda como a assessoria de M&amp;A da igc Partners estrutura a capta\u00e7\u00e3o de investidor e protege o valor da sua empresa. Fale com um especialista.<\/p>\n","protected":false},"author":118,"featured_media":125,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-126","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/126","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=126"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/126\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/media\/125"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=126"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=126"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=126"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}