{"id":55,"date":"2026-09-04T21:08:36","date_gmt":"2026-09-04T21:08:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/boutique-ma-empresas-familiares"},"modified":"2026-09-04T22:48:58","modified_gmt":"2026-09-04T22:48:58","slug":"boutique-ma-empresas-familiares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/boutique-ma-empresas-familiares","title":{"rendered":"Boutique de M&amp;A para empresas familiares: seu guia em 2026"},"content":{"rendered":"<p><em>Escrito por: <\/em><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/murilo-capellini-carvalho-de-oliveira-702844a1\"><em>Murilo Oliveira<\/em><\/a><em>, S\u00f3cio, igc partners<\/em><\/p>\n<h2>Principais li\u00e7\u00f5es deste artigo<\/h2>\n<ul>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/www.ibgc.org.br\/conhecimento\/governanca-corporativa\/governanca-nas-empresas-familiares\">Empresas familiares representam 90% das empresas brasileiras e 65% do PIB<\/a>, mas apenas um ter\u00e7o passa para a segunda gera\u00e7\u00e3o, o que refor\u00e7a a necessidade de prepara\u00e7\u00e3o profissional para sucess\u00e3o ou venda.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>A assimetria de experi\u00eancia entre o empreendedor ou a empreendedora que vende uma vez e o comprador profissional exige assessoria especializada para evitar aceitar ofertas abaixo do potencial real.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Boutiques de M&amp;A sell-side exclusivas, como a igc, colocam s\u00f3cios seniores na linha de frente, reduzem conflitos de interesse e mant\u00eam foco total na maximiza\u00e7\u00e3o de valor para o vendedor.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Um processo de venda estruturado em tr\u00eas fases, prepara\u00e7\u00e3o, roadshow e dilig\u00eancia, costuma durar de 9 a 15 meses e cria competi\u00e7\u00e3o real entre m\u00faltiplos compradores qualificados.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Para empresas familiares que buscam assessoria especializada em M&amp;A, <a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">agende uma conversa com a igc<\/a> para avaliar como maximizar o valor da transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h2>O que \u00e9 uma boutique de M&amp;A e o que ela faz?<\/h2>\n<p>Uma boutique de M&amp;A \u00e9 uma assessoria financeira independente e especializada que apoia empresas familiares em processos de venda, fus\u00e3o, sucess\u00e3o ou capta\u00e7\u00e3o de recursos. Esse tipo de casa trabalha com atendimento artesanal, s\u00f3cios s\u00eaniores na linha de frente e foco em um dos lados da transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<p>No sell-side, o lado de quem vende, a boutique prepara a empresa para o mercado, conduz o valuation, mapeia compradores qualificados, gerencia as negocia\u00e7\u00f5es e protege os interesses do empreendedor ou da empreendedora em cada etapa. <\/p>\n<p>Boutiques de M&amp;A trabalham com um n\u00famero menor de clientes por vez e oferecem aten\u00e7\u00e3o dedicada a cada processo. Elas podem ser boutiques exclusivas de um \u00fanico setor ou boutiques com mais setores, mas generalistas, sem especializa\u00e7\u00e3o setorial profunda.<\/p>\n<p>A igc \u00e9 a \u00fanica com escala para manter equipes especializadas em todos os setores ao mesmo tempo. A igc partners \u00e9 a maior casa de M&amp;A da Am\u00e9rica Latina, fundada em 1997. <\/p>\n<p>A igc opera como uma boutique em cada setor, com profundidade de especializa\u00e7\u00e3o e aten\u00e7\u00e3o dedicada ao empreendedor ou \u00e0 empreendedora em cada mandato. Ao mesmo tempo, combina esses atributos com seu time de 35 s\u00f3cios e mais de 200 especialistas, uma escala que amplia o acesso a compradores e aumenta a competi\u00e7\u00e3o real no processo. <\/p>\n<p>Com isso, a igc tem mais de 550 transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas em sua hist\u00f3ria. <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/insights\/2026\/03\/pesquisa-fusoes-aquisicoes-2025-4-trimestre.html\">O ranking da Mergermarket a aponta como l\u00edder em M&amp;A sell-side na Am\u00e9rica Latina, com 118 transa\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos cinco anos<\/a>, com dados coletados em junho de 2026. Mais de 50% dessas transa\u00e7\u00f5es envolvem players estrangeiros, com acesso direto a mais de 6.000 compradores no Brasil e no exterior.<\/p>\n<figure style=\"text-align: center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.aigrowthmarketer.co\/1787248702892-d7b1a243b611.webp\" alt=\"Equipe de profissionais da IGC Partners reunida no escrit\u00f3rio\" style=\"max-height: 500px\" loading=\"lazy\"><figcaption><em>O time por tr\u00e1s de cada transa\u00e7\u00e3o \u2014 a casa do empreendedor(a) h\u00e1 mais de 29 anos.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<h2>Compara\u00e7\u00e3o de assessorias: boutique vs. banco de investimento<\/h2>\n<p>Bancos de investimento oferecem escala, balan\u00e7o e executivos experientes. Esse modelo, por\u00e9m, cria limita\u00e7\u00f5es estruturais para quem construiu uma empresa e quer garantir o melhor resultado na sa\u00edda.<\/p>\n<p>A tabela abaixo resume as diferen\u00e7as que mais impactam o empreendedor:<\/p>\n<table style=\"min-width: 75px\">\n<colgroup>\n<col style=\"min-width: 25px\">\n<col style=\"min-width: 25px\">\n<col style=\"min-width: 25px\"><\/colgroup>\n<tbody>\n<tr>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Dimens\u00e3o<\/p>\n<\/th>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Boutique de M&amp;A<\/p>\n<\/th>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Banco de investimento<\/p>\n<\/th>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Foco<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Assessoria em M&amp;A como atividade principal<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>M&amp;A \u00e9 uma linha dentro de portf\u00f3lio amplo, com cr\u00e9dito, mesa e wealth<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Conflito de interesses<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Representa\u00e7\u00e3o de compradores e vendedores (buy-side e sell-side), com incentivos divididos, na maioria dos casos; atua\u00e7\u00e3o exclusiva no sell-side, como na igc partners, \u00e9 rara e elimina o conflito de representar o comprador em outros mandatos<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Representa\u00e7\u00e3o de compradores e vendedores (buy-side e sell-side), com incentivos divididos<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Quem conduz<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>S\u00f3cios seniores na linha de frente, do in\u00edcio ao fim<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Executivo em carreira, com risco de troca no meio do processo<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Especializa\u00e7\u00e3o<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>As op\u00e7\u00f5es costumam ser boutiques exclusivas de um \u00fanico setor ou boutiques generalistas; a igc \u00e9 a \u00fanica com escala para manter especialistas em diversos setores<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Abordagem generalista, organizada por produto e cobertura<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>O conflito de interesses merece aten\u00e7\u00e3o. Tanto boutiques quanto bancos que atuam nos dois lados da mesa, sell-side em um mandato e buy-side em outro, sofrem press\u00e3o sutil para preservar relacionamentos com compradores recorrentes. A igc \u00e9 sell-side exclusiva desde 1997: nunca representou um comprador. Essa escolha faz parte do desenho da casa desde o primeiro dia.<\/p>\n<p>Al\u00e9m dessas diferen\u00e7as estruturais, existe outro problema pr\u00e1tico que afeta diretamente o empreendedor: a substitui\u00e7\u00e3o de equipe. Um dos desafios recorrentemente reportados por empres\u00e1rios na contrata\u00e7\u00e3o de grandes assessorias \u00e9 o fen\u00f4meno em que s\u00f3cios seniores aparecem na venda, mas a execu\u00e7\u00e3o fica com profissionais juniores. Na igc, s\u00f3cios conduzem 100% das transa\u00e7\u00f5es, do primeiro contato ao fechamento.<\/p>\n<figure style=\"text-align: center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.aigrowthmarketer.co\/1787248721875-b7125c62f347.webp\" alt=\"Mapa-m\u00fandi escuro com pontos de conex\u00e3o iluminados representando o alcance global da IGC Partners\" style=\"max-height: 500px\" loading=\"lazy\"><figcaption><em>Refer\u00eancia global em M&amp;A: conex\u00f5es que levam o empres\u00e1rio brasileiro a compradores no mundo todo.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<h2>O papel de uma boutique no M&amp;A de empresas familiares<\/h2>\n<p>Empresas familiares concentram desafios espec\u00edficos que exigem aten\u00e7\u00e3o dedicada de um assessor de M&amp;A.<\/p>\n<p><strong>Sucess\u00e3o.<\/strong> <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/www.ibgc.org.br\/conhecimento\/governanca-corporativa\/governanca-nas-empresas-familiares\">Levantamento do IBGC de 2025 indica que 72% das empresas familiares brasileiras n\u00e3o possuem plano de sucess\u00e3o formalizado. Mais de 50% consideram M&amp;A como sa\u00edda de sucess\u00e3o<\/a>. Mas quando n\u00e3o existe sucessor preparado ou interessado, a boutique deve estruturar alternativas \u00e0 venda total, como venda parcial, entrada de s\u00f3cio financeiro, recapitaliza\u00e7\u00e3o ou transi\u00e7\u00e3o em etapas.<\/p>\n<figure style=\"text-align: center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.aigrowthmarketer.co\/1787248811845-713c036415be.webp\" alt=\"Reuni\u00e3o entre empres\u00e1rio s\u00eanior e profissionais mais jovens discutindo sucess\u00e3o familiar empresarial\" style=\"max-height: 500px\" loading=\"lazy\"><figcaption><em>Sucess\u00e3o familiar e venda da empresa: decis\u00f5es de uma gera\u00e7\u00e3o que definem a pr\u00f3xima.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<p><strong>Conflitos familiares.<\/strong> Em processos de venda com m\u00faltiplos herdeiros, o maior risco costuma ser a falta de alinhamento interno antes de ir ao mercado. A boutique deve atuar como mediadora neutra, separar propriedade de gest\u00e3o e estruturar a conversa familiar antes de qualquer contato externo.<\/p>\n<p><strong>Valuation e prepara\u00e7\u00e3o.<\/strong> <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/services\/private-enterprise\/family-business\/insights-empresas-familiares\/vender-perpetuar-dilema-m-a-empresas-familiares.html\">Sem a media\u00e7\u00e3o de um advisor, a exposi\u00e7\u00e3o direta da fam\u00edlia \u00e0s incertezas do M&amp;A tende a gerar ansiedade, perda de foco e impacto negativo no valor da transa\u00e7\u00e3o<\/a>. A boutique deve calcular o valor real da empresa, organizar a governan\u00e7a e definir a narrativa antes de ir ao mercado. Esse trabalho se reflete em resultados concretos.<\/p>\n<figure style=\"text-align: center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.aigrowthmarketer.co\/1787248738952-301d39b7e892.webp\" alt=\"Mesa executiva com relat\u00f3rio de valuation e vista da cidade ao amanhecer, tema avalia\u00e7\u00e3o de empresas e EBITDA\" style=\"max-height: 500px\" loading=\"lazy\"><figcaption><em>Quanto vale a sua empresa? O valuation come\u00e7a muito antes do m\u00faltiplo de EBITDA.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<p>A igc tem hist\u00f3rico consistente com empresas familiares de segunda e terceira gera\u00e7\u00e3o. A Plury Qu\u00edmica, por exemplo, iniciou o relacionamento com a igc em 2014 e concluiu a venda para a Manuchar em fevereiro de 2023, ap\u00f3s quase uma d\u00e9cada de prepara\u00e7\u00e3o e acompanhamento pr\u00f3ximo.<\/p>\n<p>O empreendedor n\u00e3o precisa ter tomado a decis\u00e3o de vender para iniciar uma conversa com a igc. Quanto mais cedo esse di\u00e1logo come\u00e7a, mais tempo existe para entender a situa\u00e7\u00e3o real da empresa, identificar pontos de melhoria e se organizar com calma. Essa prepara\u00e7\u00e3o antecipada \u00e9 o que permite alcan\u00e7ar o melhor valor quando o momento da transa\u00e7\u00e3o chegar.<\/p>\n<p>Como o empreendedor Joan Torrent, da Oligo Basics, explica: &#8220;Eu descobri coisas na minha empresa que nem eu sabia. Eu diria que empresas familiares deveriam fazer o processo mesmo sem inten\u00e7\u00e3o de vender. \u00c9 a\u00ed que voc\u00ea v\u00ea o que \u00e9 realmente valioso na sua empresa. Sem a igc, o valor da empresa que vendemos seria entre 20% ou 30% menor.&#8221;<\/p>\n<h2>Qual o passo a passo do processo de venda de uma empresa familiar com a ajuda de uma boutique de M&amp;A?<\/h2>\n<p>Na igc, o processo de venda segue tr\u00eas fases sequenciais, descritas aqui de forma resumida, com valida\u00e7\u00e3o do empreendedor em cada etapa:<\/p>\n<p><strong>Fase 1, prepara\u00e7\u00e3o (2 a 4 meses).<\/strong> Essa fase ocorre de forma interna e sob sigilo total. Nenhum comprador \u00e9 contatado nesse momento. A igc executa um diagn\u00f3stico da companhia e uma pr\u00e9-dilig\u00eancia para antecipar o que o comprador vai encontrar. Em seguida, elabora a tese de investimento, o valuation e o plano de neg\u00f3cios, Tamb\u00e9m define a lista de compradores. Empresas familiares que alcan\u00e7am o topo da faixa de valuation do setor costumam iniciar essa prepara\u00e7\u00e3o de 12 a 24 meses antes e tratam o processo como um projeto com cronograma.<\/p>\n<p><strong>Fase 2, roadshow e negocia\u00e7\u00f5es (3 a 5 meses).<\/strong> A abordagem inicial ocorre por meio de um teaser an\u00f4nimo, uma apresenta\u00e7\u00e3o que n\u00e3o identifica a empresa. Os compradores assinam NDAs, participam de management presentations e recebem uma carta-processo, com regras iguais para todos. As NBOs, propostas n\u00e3o vinculantes, chegam em paralelo. V\u00e1rios compradores avan\u00e7am ao mesmo tempo, o que cria competi\u00e7\u00e3o real: compradores que acreditam estar sozinhos raramente apresentam sua melhor oferta.<\/p>\n<p><strong>Fase 3, dilig\u00eancia e contratos (3 a 6 meses ou mais).<\/strong> O comprador conduz due diligence financeira, fiscal, trabalhista, jur\u00eddica e ambiental. As partes negociam o SPA, contrato de compra e venda, al\u00e9m de garantias, reten\u00e7\u00f5es, earn-out e obriga\u00e7\u00f5es de indeniza\u00e7\u00e3o. O processo termina com signing, assinatura, e closing, fechamento.<\/p>\n<figure style=\"text-align: center\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.aigrowthmarketer.co\/1787248756448-91469bcd753a.webp\" alt=\"Caderno de due diligence e documentos sobre mesa de escrit\u00f3rio com vista noturna da cidade\" style=\"max-height: 500px\" loading=\"lazy\"><figcaption><em>A due diligence \u00e9 onde o neg\u00f3cio se sustenta \u2014 ou se refaz. Preparo \u00e9 tudo.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<p>O prazo total t\u00edpico varia de 9 a 15 meses. Processos mais complexos podem chegar a 18 ou 24 meses, conforme porte, setor e eventuais aprova\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias.<\/p>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\"><strong>Fale conosco sobre assessoria em M&amp;A<\/strong><\/a> para sua empresa familiar.<\/p>\n<h2>O que mais uma boutique de M&amp;A deve refor\u00e7ar?<\/h2>\n<h3>O peso emocional da venda<\/h3>\n<h3><a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/services\/private-enterprise\/family-business\/insights-empresas-familiares\/vender-perpetuar-dilema-m-a-empresas-familiares.html\">Em opera\u00e7\u00f5es de M&amp;A com empresas familiares, fatores intang\u00edveis como orgulho pelo legado, compromisso com colaboradores, preserva\u00e7\u00e3o da identidade organizacional e continuidade da cultura influenciam diretamente a escolha do comprador e a condu\u00e7\u00e3o das negocia\u00e7\u00f5es<\/a>.<\/h3>\n<p>Por isso, vender uma empresa familiar \u00e9 um momento de vida e n\u00e3o apenas uma opera\u00e7\u00e3o financeira. Quem construiu algo do zero, virou noites e carregou a folha de pagamento nos meses dif\u00edceis concentrou o patrim\u00f4nio da fam\u00edlia no neg\u00f3cio. Essa pessoa n\u00e3o consegue tratar a venda com frieza, e n\u00e3o precisa fazer isso.<\/p>\n<p>Os medos mais comuns que os empreendedores e as empreendedoras relatam incluem:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>Perder o legado constru\u00eddo ao longo de d\u00e9cadas<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Ansiedade com o futuro dos funcion\u00e1rios<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Sensa\u00e7\u00e3o de abandonar o neg\u00f3cio<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Medo de errar de forma irrevers\u00edvel por assimetria de informa\u00e7\u00f5es<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Desgaste emocional ao longo de um processo que dura muitos meses<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Diante desses medos, uma boa boutique de M&amp;A funciona como um escudo. O assessor fica entre as partes, filtra o que vem de um lado antes de chegar ao outro e escolhe o que dizer e como dizer, preservando a rela\u00e7\u00e3o com quem vai comprar a companhia. Os momentos decisivos costumam acontecer \u00e0 noite e no fim de semana.<\/p>\n<p>Tiago Reis, fundador da Suno, viveu esse processo e resume o que sentiu durante a transa\u00e7\u00e3o: &#8220;M&amp;A \u00e9 muito angustiante para quem est\u00e1 envolvido. A proximidade e a experi\u00eancia dos s\u00f3cios da igc fizeram toda diferen\u00e7a na minha transa\u00e7\u00e3o.&#8221;<\/p>\n<p>Fundadores de empresas familiares frequentemente vivenciam a empresa como extens\u00e3o de sua identidade pessoal e reputa\u00e7\u00e3o familiar, o que torna a venda uma decis\u00e3o que vai muito al\u00e9m do pre\u00e7o. Reconhecer esse componente emocional, e contar com um assessor que tamb\u00e9m reconhece, faz parte do servi\u00e7o contratado.<\/p>\n<h3>Alternativas \u00e0 venda total<\/h3>\n<p>Vender a totalidade da empresa \u00e9 apenas uma das sa\u00eddas poss\u00edveis. A estrutura da opera\u00e7\u00e3o precisa refletir o objetivo do empreendedor ou da empreendedora. A igc estrutura as alternativas abaixo:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Venda total:<\/strong> o comprador adquire 100% da empresa.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Venda parcial com troca de controle:<\/strong> o comprador se torna majorit\u00e1rio e o fundador mant\u00e9m participa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Recapitaliza\u00e7\u00e3o:<\/strong> um s\u00f3cio financeiro ou estrat\u00e9gico entra sem assumir o controle.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Entrada de s\u00f3cio minorit\u00e1rio:<\/strong> o fundador recebe capital e conhecimento e preserva o comando.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Fus\u00e3o:<\/strong> duas empresas combinam opera\u00e7\u00f5es.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Alian\u00e7a estrat\u00e9gica ou joint venture:<\/strong> as partes firmam parceria estruturada sem fus\u00e3o societ\u00e1ria completa.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Capta\u00e7\u00e3o de recursos em equity:<\/strong> a empresa realiza rodadas de investimento, como s\u00e9ries A, B e C.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Jornada para IPO:<\/strong> a companhia se prepara para abertura de capital.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Em sucess\u00e3o familiar, ainda \u00e9 poss\u00edvel profissionalizar a gest\u00e3o, separar propriedade de administra\u00e7\u00e3o e conduzir uma transi\u00e7\u00e3o em etapas. A pergunta que abre o trabalho na igc n\u00e3o trata apenas de pre\u00e7o. O ponto de partida \u00e9 o objetivo do empreendedor ou da empreendedora.<\/p>\n<h2>Quanto custa e como escolher a boutique de M&amp;A certa?<\/h2>\n<p>No mercado brasileiro, a remunera\u00e7\u00e3o de boutiques de M&amp;A combina, na maioria dos mandatos, um retainer e um success fee. O retainer \u00e9 um honor\u00e1rio fixo mensal ou por etapa, que remunera o trabalho de prepara\u00e7\u00e3o. O success fee \u00e9 um percentual sobre o valor da transa\u00e7\u00e3o pago somente no fechamento.<\/p>\n<p>Os percentuais variam conforme porte, setor e complexidade da opera\u00e7\u00e3o, definidos caso a caso. <a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Uma conversa com a igc \u00e9 o ponto de partida para entender como isso se aplica ao seu processo.<\/a><\/p>\n<p>O empreendedor ou a empreendedora precisa esclarecer quem vai conduzir o processo no dia a dia. Essa pessoa pode ser s\u00f3cia da casa ou executiva em carreira, por exemplo. Tamb\u00e9m precisa confirmar se o profissional estar\u00e1 presente nas negocia\u00e7\u00f5es decisivas e no fechamento.<\/p>\n<p>Outros crit\u00e9rios relevantes para avaliar uma boutique:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Exclusividade sell-side:<\/strong> verificar se a boutique representa apenas vendedores ou tamb\u00e9m compradores em outras transa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Especializa\u00e7\u00e3o setorial:<\/strong> avaliar a experi\u00eancia no setor e a profundidade do time dedicado.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Alcance de compradores:<\/strong> confirmar a capacidade de acessar compradores nacionais e internacionais.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Hist\u00f3rico comprovado:<\/strong> pedir refer\u00eancias de transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas no setor espec\u00edfico.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Transpar\u00eancia em conflitos:<\/strong> perguntar diretamente se a casa representa compradores em outros mandatos.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>O maior custo costuma ser o de negociar sozinho, uma \u00fanica vez na vida, contra compradores que fazem isso profissionalmente todos os meses. Por exemplo, Juliano Cornacchia, da V\u00f3rtx, captou uma rodada sozinho. Um ano e meio depois, refez o processo com a igc e alcan\u00e7ou um valuation seis vezes maior.<\/p>\n<h2>FAQ: perguntas frequentes sobre boutique de M&amp;A para empresas familiares<\/h2>\n<h3>O que \u00e9 uma boutique de M&amp;A?<\/h3>\n<p>Uma boutique de M&amp;A \u00e9 uma assessoria financeira independente especializada em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es. Diferentemente de grandes bancos de investimento, que oferecem m\u00faltiplos produtos financeiros, a boutique tem o M&amp;A como atividade principal. Em geral, representa exclusivamente um dos lados da transa\u00e7\u00e3o, normalmente o vendedor, e conduz o processo com s\u00f3cios seniores na linha de frente, desde a prepara\u00e7\u00e3o at\u00e9 o fechamento. Esse modelo atende bem empresas de m\u00e9dio porte, especialmente familiares, que precisam de aten\u00e7\u00e3o dedicada e alinhamento de interesses.<\/p>\n<h3>Quais as maiores boutiques de M&amp;A no Brasil?<\/h3>\n<p>O mercado brasileiro re\u00fane boutiques de diferentes portes e especializa\u00e7\u00f5es. Fora da igc, as op\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis s\u00e3o boutiques exclusivas de um \u00fanico setor ou assessorias generalistas, sem especializa\u00e7\u00e3o setorial profunda. A igc partners \u00e9 l\u00edder em n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es de M&amp;A sell-side na Am\u00e9rica Latina, como mencionado anteriormente. A casa opera com uma estrutura \u00fanica, que re\u00fane dez equipes setoriais dedicadas, cada uma com s\u00f3cios, associados e analistas focados em um setor espec\u00edfico: Agroneg\u00f3cio, Bens de Consumo e Varejo, Educa\u00e7\u00e3o, Energia e Infraestrutura, Imobili\u00e1rio, Industriais, Sa\u00fade, Servi\u00e7os, Servi\u00e7os Financeiros e Tecnologia. \u00c9 a \u00fanica com escala para manter especialistas em todos esses setores ao mesmo tempo. Ao avaliar qualquer boutique, o crit\u00e9rio central \u00e9 quem conduz o processo no dia a dia e se a casa atua de forma sell-side exclusiva.<\/p>\n<h3>Quanto custa uma boutique de M&amp;A?<\/h3>\n<p>O custo varia conforme porte, setor e complexidade da opera\u00e7\u00e3o. O modelo predominante combina um retainer, honor\u00e1rio fixo mensal ou por etapa, que remunera o trabalho de prepara\u00e7\u00e3o, e um success fee, percentual sobre o valor da transa\u00e7\u00e3o pago somente no fechamento. O success fee representa a maior parte da remunera\u00e7\u00e3o e alinha os incentivos, porque a assessoria s\u00f3 captura valor relevante quando o empreendedor ou a empreendedora tamb\u00e9m captura. Valores exatos s\u00e3o definidos caso a caso, diretamente com o empreendedor ou a empreendedora. Converse com a igc para entender como esse modelo se aplica ao seu processo.<\/p>\n<h3>Como funciona o processo de venda de uma empresa familiar?<\/h3>\n<p>O processo segue tr\u00eas fases. Na prepara\u00e7\u00e3o, que dura de 2 a 4 meses, a empresa \u00e9 organizada internamente. Isso inclui diagn\u00f3stico, valuation, tese de investimento e lista de compradores, sempre sob sigilo e sem contato externo. No roadshow e negocia\u00e7\u00f5es, que duram de 3 a 5 meses, compradores qualificados recebem teaser an\u00f4nimo, assinam NDAs, participam de apresenta\u00e7\u00f5es e enviam propostas em paralelo. Na dilig\u00eancia e contratos, que duram de 3 a 6 meses ou mais, o comprador investiga a empresa em profundidade e as partes negociam o contrato definitivo, com pre\u00e7o, estrutura de pagamento, earn-out, garantias e reten\u00e7\u00f5es. O prazo total t\u00edpico varia de 9 a 15 meses.<\/p>\n<h3>Qual a diferen\u00e7a entre boutique e banco de investimento?<\/h3>\n<p>A diferen\u00e7a central est\u00e1 no modelo de atua\u00e7\u00e3o. Bancos de investimento tratam M&amp;A como uma linha dentro de um portf\u00f3lio amplo de produtos, como cr\u00e9dito, mesa, wealth e mercado de capitais. Esse arranjo cria incentivos divididos, porque o banco pode representar compradores em outras transa\u00e7\u00f5es, e aumenta o risco de troca de equipe, j\u00e1 que quem conduz \u00e9 um executivo em carreira. Boutiques t\u00eam o M&amp;A como atividade principal, colocam s\u00f3cios na linha de frente e, quando atuam de forma sell-side exclusiva, evitam relacionamentos paralelos com o comprador. A igc mant\u00e9m essa exclusividade desde sua funda\u00e7\u00e3o, como j\u00e1 destacado.<\/p>\n<h3>Como escolher uma boutique para minha empresa?<\/h3>\n<p>O empreendedor ou a empreendedora precisa fazer tr\u00eas perguntas diretas:<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p>Quem vai conduzir o processo no dia a dia, um s\u00f3cio ou um executivo de passagem?<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>A boutique representa compradores em outras transa\u00e7\u00f5es?<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Qual \u00e9 a experi\u00eancia com empresas do setor da companhia?<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Al\u00e9m disso, vale pedir refer\u00eancias de transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas no setor, avaliar o alcance real de compradores, incluindo internacionais, e verificar se o modelo de remunera\u00e7\u00e3o alinha os incentivos. Boutiques s\u00e9rias recusam mandatos quando o neg\u00f3cio n\u00e3o tem condi\u00e7\u00e3o real de fechar bem, e essa recusa antecipada mostra que o sistema de incentivos funciona a favor do empreendedor ou da empreendedora.<\/p>\n<h3>Vender \u00e9 a \u00fanica op\u00e7\u00e3o para empresas familiares?<\/h3>\n<p>Vender a empresa n\u00e3o \u00e9 a \u00fanica op\u00e7\u00e3o. Existem alternativas como venda parcial com troca de controle, recapitaliza\u00e7\u00e3o, entrada de s\u00f3cio minorit\u00e1rio, fus\u00e3o, alian\u00e7a estrat\u00e9gica, capta\u00e7\u00e3o de recursos e jornada para IPO. Em sucess\u00e3o familiar, ainda \u00e9 poss\u00edvel profissionalizar a gest\u00e3o, separar propriedade de administra\u00e7\u00e3o e estruturar uma transi\u00e7\u00e3o em etapas. A escolha depende do objetivo do empreendedor ou da empreendedora, como preservar o legado, obter liquidez, financiar crescimento ou resolver um conflito societ\u00e1rio. A estrutura da opera\u00e7\u00e3o precisa refletir essa decis\u00e3o.<\/p>\n<h2>A casa do empreendedor ou da empreendedora<\/h2>\n<p>Vender uma empresa familiar \u00e9 um momento de vida em que o empreendedor ou a empreendedora enfrenta uma assimetria estrutural. Quem vende faz isso uma vez, enquanto os compradores compram com frequ\u00eancia. Sem prepara\u00e7\u00e3o, sem competi\u00e7\u00e3o e sem um assessor exclusivamente do lado do vendedor, o resultado tende a ficar abaixo do potencial.<\/p>\n<p>A igc partners nasceu em 1997 justamente para enfrentar essa assimetria, em um mercado financeiro organizado para servir o comprador. Hoje, quase tr\u00eas d\u00e9cadas depois, a casa re\u00fane 35 s\u00f3cios que conduzem pessoalmente 100% das transa\u00e7\u00f5es, mais de 550 opera\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas, dez boutiques setoriais dentro de uma s\u00f3 estrutura e acesso direto a mais de 6.000 compradores no Brasil e no exterior, com mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es envolvendo players estrangeiros.<\/p>\n<p>Essa combina\u00e7\u00e3o faz da igc a casa do empreendedor ou da empreendedora, de dono para dono.<\/p>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\"><strong>Fale com nosso time sobre M&amp;A para sua empresa familiar.<\/strong><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Venda sua empresa familiar com seguran\u00e7a e maximize o valor. A igc guia voc\u00ea em cada etapa do processo de M&amp;A. 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