{"id":85,"date":"2026-09-12T05:03:43","date_gmt":"2026-09-12T05:03:43","guid":{"rendered":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/non-deal-roadshow-brasil-ma"},"modified":"2026-09-12T05:03:43","modified_gmt":"2026-09-12T05:03:43","slug":"non-deal-roadshow-brasil-ma","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/non-deal-roadshow-brasil-ma","title":{"rendered":"Non-deal roadshow: o que \u00e9 e como preparar sua empresa"},"content":{"rendered":"<p><em>Escrito por: Murilo Oliveira, S\u00f3cio, igc partners (https:\/\/www.linkedin.com\/in\/murilo-capellini-carvalho-de-oliveira-702844a1)<\/em><\/p>\n<h2>Principais li\u00e7\u00f5es deste artigo<\/h2>\n<ul>\n<li>\n<p>Non-deal roadshow (NDR) \u00e9 uma ferramenta estrat\u00e9gica de prepara\u00e7\u00e3o para M&amp;A que permite construir relacionamentos e testar o mercado sem compromisso de venda.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Empresas brasileiras utilizam o NDR para identificar compradores com interesse real, testar valuation e preparar a tese de investimento antes de iniciar um processo formal.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>O NDR se diferencia do roadshow tradicional por n\u00e3o envolver oferta ativa, prospecto regulat\u00f3rio ou transa\u00e7\u00e3o em andamento, com foco em relacionamento e prepara\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Exemplos reais como Fertgrow e CRMBonus mostram que o NDR conduzido com sigilo absoluto e assessoria experiente gera resultados concretos na prepara\u00e7\u00e3o para transa\u00e7\u00f5es futuras.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p>Para estruturar um NDR eficaz e preparar sua empresa para o momento certo, <a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">fale com o time da igc partners.<\/a><\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Um mercado aquecido exige prepara\u00e7\u00e3o<\/h2>\n<p>O Brasil encerrou 2025 com <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/kpmg.com\/br\/pt\/insights\/2026\/03\/pesquisa-fusoes-aquisicoes-2025-4-trimestre.html\">1.581 transa\u00e7\u00f5es de M&amp;A (fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es), praticamente o mesmo volume de 2024<\/a>, enquanto a participa\u00e7\u00e3o de fundos de private equity e venture capital subiu de 43% para 50% das opera\u00e7\u00f5es. As aquisi\u00e7\u00f5es de empresas brasileiras por investidores estrangeiros cresceram cerca de 12% no primeiro semestre de 2025, passando de 178 para 199 opera\u00e7\u00f5es, segundo levantamento da KPMG. Em 2026, o valor movimentado cresceu 22% no primeiro semestre, mesmo com queda no n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es. Esse movimento indica capital mais seletivo e concentrado em ativos percebidos como estrat\u00e9gicos.<\/p>\n<p>Nesse cen\u00e1rio, o empres\u00e1rio ou a empreendedora que pensa em vender ou captar nos pr\u00f3ximos anos precisa de prepara\u00e7\u00e3o antecipada. O non-deal roadshow \u00e9 uma das ferramentas mais eficazes para essa prepara\u00e7\u00e3o e ainda \u00e9 pouco conhecido no Brasil fora do circuito de rela\u00e7\u00f5es com investidores de empresas listadas em bolsa.<\/p>\n<p>Este guia explica o que \u00e9 um NDR, como ele se diferencia de um roadshow tradicional, por que empresas brasileiras o utilizam, como ele se encaixa na prepara\u00e7\u00e3o para venda ou capta\u00e7\u00e3o, com exemplos reais e um passo a passo pr\u00e1tico.<\/p>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Fale com nosso time e entenda como o NDR pode preparar sua empresa para o momento certo.<\/a><\/p>\n<h2>O que \u00e9 um non-deal roadshow?<\/h2>\n<p>O non-deal roadshow surgiu nos mercados maduros dos Estados Unidos e da Europa como pr\u00e1tica de rela\u00e7\u00f5es com investidores de empresas listadas. Com o tempo, o modelo migrou para o contexto de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es (M&amp;A) e capta\u00e7\u00e3o de recursos, especialmente para empresas de m\u00e9dio porte que querem sondar o mercado antes de tomar uma decis\u00e3o definitiva.<\/p>\n<p>No contexto sell-side, isto \u00e9, do lado de quem vende ou capta, o NDR permite abordar compradores estrat\u00e9gicos e fundos de forma confidencial, sem que a empresa apare\u00e7a formalmente no mercado. <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/weconvene.com\/what-is-a-non-deal-roadshow-definition-rules-examples-2026\">N\u00e3o h\u00e1 transfer\u00eancia de a\u00e7\u00f5es, distribui\u00e7\u00e3o de prospecto ou comercializa\u00e7\u00e3o de oferta por um banco de investimento<\/a>. O objetivo \u00e9 construir relacionamento e testar o apetite do mercado.<\/p>\n<p>Na igc partners, o NDR \u00e9 conduzido como m\u00e9todo de prepara\u00e7\u00e3o sell-side, com sigilo absoluto e acesso a uma base de mais de 6.000 compradores estrat\u00e9gicos e financeiros no Brasil e no exterior.<\/p>\n<h2>Roadshow tradicional e non-deal roadshow: principais diferen\u00e7as<\/h2>\n<p>Os dois formatos t\u00eam objetivos distintos, embora muitas vezes sejam confundidos. A tabela abaixo resume as principais diferen\u00e7as.<\/p>\n<table style=\"min-width: 75px\">\n<colgroup>\n<col style=\"min-width: 25px\">\n<col style=\"min-width: 25px\">\n<col style=\"min-width: 25px\"><\/colgroup>\n<tbody>\n<tr>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Dimens\u00e3o<\/p>\n<\/th>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Roadshow tradicional<\/p>\n<\/th>\n<th colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Non-deal roadshow (NDR)<\/p>\n<\/th>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Objetivo<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/ibinterviewquestions.com\/guides\/debt-capital-markets\/the-bond-roadshow-deal-roadshows-vs-non-deal-roadshows\">Construir o livro de ordens para uma oferta de valores mobili\u00e1rios, como IPO, follow-on ou emiss\u00e3o de d\u00edvida<\/a><\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Construir relacionamento com compradores e investidores, testar o mercado e preparar uma futura transa\u00e7\u00e3o<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Transa\u00e7\u00e3o em andamento<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/weconvene.com\/what-is-a-roadshow-investor-relations-guide\">Sim, h\u00e1 uma oferta ativa e regulada<\/a><\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>N\u00e3o, nenhum ativo est\u00e1 sendo ofertado<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Documento formal<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Prospecto, DRHP ou equivalente regulat\u00f3rio<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/weconvene.com\/non-deal-roadshow-guide-2026\">Teaser an\u00f4nimo e apresenta\u00e7\u00e3o executiva, sem documento de oferta<\/a><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>P\u00fablico-alvo<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Investidores institucionais do mercado de capitais<\/p>\n<\/td>\n<td colspan=\"1\" rowspan=\"1\">\n<p>Compradores estrat\u00e9gicos, fundos de private equity, venture capital e family offices<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>No NDR existe inten\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, mas n\u00e3o existe compromisso de venda. Essa caracter\u00edstica torna o formato valioso para o empres\u00e1rio ou a empreendedora que ainda n\u00e3o decidiu vender, mas quer entender como o mercado enxerga o neg\u00f3cio.<\/p>\n<h2>Por que empresas brasileiras fazem non-deal roadshow<\/h2>\n<p>O NDR atende objetivos concretos no contexto de M&amp;A de empresas de m\u00e9dio porte.<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Construir relacionamento pr\u00e9vio:<\/strong> aproximar compradores e investidores antes de uma transa\u00e7\u00e3o, para que, quando o processo come\u00e7ar, as partes j\u00e1 se conhe\u00e7am.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Testar valuation e apetite:<\/strong> avaliar a percep\u00e7\u00e3o de valor e o interesse do mercado sem se comprometer com uma venda.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Identificar compradores com interesse real:<\/strong> mapear quem tem apetite pelo tipo de ativo antes de expor a empresa.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Preparar a tese de investimento:<\/strong> ajustar a forma de apresentar o neg\u00f3cio e criar familiaridade com a tese de investimento.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Preservar confidencialidade:<\/strong> abordar compradores estrat\u00e9gicos e financeiros de forma reservada, sem envolver funcion\u00e1rios, clientes, fornecedores ou concorrentes.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>Esse uso se diferencia do NDR tradicional de rela\u00e7\u00f5es com investidores (RI) de empresas listadas em bolsa. No contexto deste artigo, o foco \u00e9 M&amp;A e capta\u00e7\u00e3o de recursos, e n\u00e3o a comunica\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica com acionistas de uma companhia aberta.<\/p>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Fale com nosso time e descubra se o NDR faz sentido para o momento da sua empresa.<\/a><\/p>\n<h2>Como o NDR se encaixa na prepara\u00e7\u00e3o para venda<\/h2>\n<p>Na igc partners, o processo de venda de uma empresa tem tr\u00eas fases. A fase de prepara\u00e7\u00e3o leva em m\u00e9dia de 2 a 4 meses. A fase de roadshow e negocia\u00e7\u00f5es leva em m\u00e9dia de 3 a 5 meses. A fase de dilig\u00eancia e contratos leva em m\u00e9dia de 3 a 6 meses ou mais.<\/p>\n<p>O NDR pode acontecer antes da fase de prepara\u00e7\u00e3o, como etapa de aproxima\u00e7\u00e3o, ou durante essa fase, para sondar o mercado sem compromisso. Em transa\u00e7\u00f5es com estrutura acion\u00e1ria sens\u00edvel, como no caso da Fertgrow descrito abaixo, o NDR permite identificar compradores com interesse real sem expor a companhia ao mercado. O sigilo funciona como m\u00e9todo de trabalho.<\/p>\n<p>O empres\u00e1rio ou a empreendedora n\u00e3o precisa esperar a decis\u00e3o de venda para conversar com a igc. Quanto antes essa conversa come\u00e7ar, maior a clareza sobre a situa\u00e7\u00e3o atual da empresa, os pontos que precisam de organiza\u00e7\u00e3o e o posicionamento necess\u00e1rio para obter o melhor valor no futuro. Rela\u00e7\u00f5es iniciadas anos antes da transa\u00e7\u00e3o tendem a produzir resultados mais consistentes do que processos iniciados sob press\u00e3o.<\/p>\n<h2>Exemplos reais de non-deal roadshow no Brasil<\/h2>\n<p><strong>Fertgrow (Agro):<\/strong> A Fertgrow produz fertilizantes NPK, tem sede em S\u00e3o Lu\u00eds (MA), f\u00e1brica com capacidade de 1 milh\u00e3o de toneladas e log\u00edstica pelo Porto do Itaqui. A estrutura acion\u00e1ria, composta por players de grande destaque, exigia confidencialidade rigorosa. A igc conduziu um NDR que identificou compradores com interesse real sem expor a companhia ao mercado. O processo abordou 8 compradores potenciais e gerou 2 propostas. A UPI Norte vendeu 100% das a\u00e7\u00f5es, e a Uralkali se tornou co-controladora ao lado da Agrex.<\/p>\n<p><strong>CRMBonus (Tech):<\/strong> Ap\u00f3s a S\u00e9rie A co-liderada por Softbank e Riverwood, a um valuation de R$ 1 bilh\u00e3o, a igc liderou um NDR pelo time de Miami antes da S\u00e9rie B. A estrat\u00e9gia foi aproximar os fundos antes da rodada, para que, quando o processo come\u00e7asse, os investidores j\u00e1 conhecessem a companhia e precificassem a evolu\u00e7\u00e3o de performance. O resultado foi a S\u00e9rie B liderada pela Bond Capital, gestora fundada por Mary Meeker. Com mais de US$ 6 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o, a Bond fez seu primeiro investimento no Brasil nessa rodada. A companhia cresceu 22 vezes em menos de quatro anos.<\/p>\n<p>Ao comentar esse processo, Alexandre Zolko, da CRMBonus, destacou: &#8220;A igc me preparou muito. N\u00e3o s\u00f3 na apresenta\u00e7\u00e3o de prospects, tem uma network gigante de bons venture capitals no mundo inteiro, quanto na prepara\u00e7\u00e3o do material, e principalmente nas discuss\u00f5es p\u00f3s e durante term sheet.&#8221;<\/p>\n<h2>Passo a passo para conduzir um non-deal roadshow<\/h2>\n<p>Na igc partners, o NDR \u00e9 conduzido por s\u00f3cios, com apoio do time de cobertura em S\u00e3o Paulo e Miami. O processo segue uma sequ\u00eancia l\u00f3gica.<\/p>\n<ol>\n<li>\n<p><strong>Defini\u00e7\u00e3o de objetivos:<\/strong> esclarecer se o foco \u00e9 testar o valuation, construir relacionamento, sondar o apetite de compradores espec\u00edficos ou identificar quem est\u00e1 ativo no setor.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Sele\u00e7\u00e3o de compradores:<\/strong> usar a base de mais de 6.000 compradores estrat\u00e9gicos e financeiros com acesso direto, distribu\u00eddos entre Am\u00e9rica Latina, Estados Unidos e Canad\u00e1, Europa, Oriente M\u00e9dio, \u00c1frica, \u00c1sia e Oceania.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Prepara\u00e7\u00e3o do material:<\/strong> estruturar o teaser an\u00f4nimo, que \u00e9 a apresenta\u00e7\u00e3o que n\u00e3o identifica a empresa, a apresenta\u00e7\u00e3o executiva e a tese de investimento.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Abordagem confidencial:<\/strong> firmar NDA, acordo de confidencialidade, quando necess\u00e1rio, antes de compartilhar qualquer informa\u00e7\u00e3o sens\u00edvel.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Condu\u00e7\u00e3o das reuni\u00f5es:<\/strong> apresentar a tese de investimento e conduzir a sess\u00e3o de perguntas e respostas com os potenciais compradores.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Follow-up e gest\u00e3o de relacionamento:<\/strong> registrar o que foi discutido, as perguntas levantadas e os pr\u00f3ximos passos, alimentando o processo formal quando o momento chegar.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Fale com nosso time para entender como estruturamos um NDR para o seu setor e objetivo.<\/a><\/p>\n<h2>Riscos, armadilhas e erros comuns<\/h2>\n<p>Um NDR mal conduzido pode causar danos dif\u00edceis de reverter. <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/capitalinvest-group.com\/pt\/erros-na-venda-de-empresas\">A aus\u00eancia de um processo estruturado e de competi\u00e7\u00e3o entre m\u00faltiplos compradores \u00e9 um dos fatores que mais impactam negativamente o pre\u00e7o e as condi\u00e7\u00f5es de uma transa\u00e7\u00e3o<\/a>. Alguns erros aparecem com frequ\u00eancia.<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Falta de prepara\u00e7\u00e3o:<\/strong> ir a mercado sem tese de investimento clara, com informa\u00e7\u00f5es financeiras desorganizadas ou sem antecipar as perguntas do comprador.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Exposi\u00e7\u00e3o sem sigilo:<\/strong> falar com compradores inadequados ou sem NDA. Um vazamento abala funcion\u00e1rios, clientes e fornecedores e reduz o valuation.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Cria\u00e7\u00e3o de expectativas de venda:<\/strong> tratar o NDR como se fosse uma oferta e gerar expectativa de venda que pode n\u00e3o se concretizar, o que prejudica a opera\u00e7\u00e3o e compromete o relacionamento com compradores que ser\u00e3o abordados novamente no processo formal.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Timing inadequado:<\/strong> fazer NDR quando a empresa n\u00e3o est\u00e1 pronta, com resultados em queda, pend\u00eancias societ\u00e1rias ou sem governan\u00e7a m\u00ednima, o que enfraquece a posi\u00e7\u00e3o antes mesmo de o processo come\u00e7ar.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Aus\u00eancia de assessoria experiente:<\/strong> <a target=\"_blank\" rel=\"noindex nofollow\" href=\"https:\/\/dwlaw.com\/news-alerts\/ma-why-lower-and-middlemarket-ma-deals\">vendedores despreparados que n\u00e3o engajam profissionais experientes cedo o suficiente<\/a> enfrentam maior risco de ver a transa\u00e7\u00e3o fracassar. Um NDR mal conduzido pode queimar relacionamentos que levam anos para ser reconstru\u00eddos.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Boas pr\u00e1ticas e crit\u00e9rios de avalia\u00e7\u00e3o<\/h2>\n<p>Um NDR eficaz depende de prepara\u00e7\u00e3o, seletividade e sigilo. Algumas pr\u00e1ticas ajudam a organizar esse processo.<\/p>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>Prepara\u00e7\u00e3o interna:<\/strong> realizar uma pr\u00e9-dilig\u00eancia, organizar as informa\u00e7\u00f5es financeiras e definir a tese de investimento antes de qualquer abordagem externa.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Objetivos claros:<\/strong> definir o que a empresa quer descobrir com o NDR e quais decis\u00f5es pretende tomar a partir do feedback.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Sele\u00e7\u00e3o criteriosa de compradores:<\/strong> priorizar quem demonstra apetite real pelo tipo de ativo e tem hist\u00f3rico de atua\u00e7\u00e3o no setor.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Sigilo como m\u00e9todo:<\/strong> usar teaser an\u00f4nimo, NDA antes de compartilhar informa\u00e7\u00f5es sens\u00edveis e libera\u00e7\u00e3o de dados de forma controlada por etapa.<\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><strong>Assessoria sell-side experiente:<\/strong> contar com um assessor que conhe\u00e7a os compradores e saiba conduzir o processo sem expor a empresa.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>O NDR se mostra mais adequado para empresas com tese de investimento clara, setor com compradores ativos e empres\u00e1rio ou empreendedora com objetivos definidos, mesmo que a decis\u00e3o de vender ainda n\u00e3o esteja tomada. A igc partners atua em dez setores com times dedicados: Agro, Business Services, Consumo, Varejo &amp; Educa\u00e7\u00e3o, Ind\u00fastria, IT &amp; Professional Services, Qu\u00edmicos, Real Estate, Sa\u00fade, Servi\u00e7os Financeiros e Tech.<\/p>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Fale com nosso time e avalie se o NDR \u00e9 o pr\u00f3ximo passo para a sua empresa.<\/a><\/p>\n<h2>Perguntas frequentes sobre non-deal roadshow<\/h2>\n<h3>O que \u00e9 non-deal roadshow?<\/h3>\n<p>Non-deal roadshow (NDR) \u00e9 uma s\u00e9rie de reuni\u00f5es entre a gest\u00e3o de uma empresa e potenciais investidores ou compradores, realizada fora de qualquer processo de oferta de valores mobili\u00e1rios. O objetivo \u00e9 apresentar a companhia, construir relacionamento e preparar o terreno para uma futura transa\u00e7\u00e3o, sem que nenhum ativo esteja sendo ofertado e sem compromisso de venda.<\/p>\n<h3>Qual a diferen\u00e7a entre roadshow e non-deal roadshow?<\/h3>\n<p>O roadshow tradicional est\u00e1 associado a uma transa\u00e7\u00e3o ativa, como IPO, follow-on ou emiss\u00e3o de d\u00edvida, e tem como objetivo construir o livro de ordens que determina a precifica\u00e7\u00e3o da oferta. Esse tipo de roadshow \u00e9 regulado por leis de valores mobili\u00e1rios e ocorre dentro de um prazo definido pelos bancos.<\/p>\n<p>O NDR ocorre fora de qualquer transa\u00e7\u00e3o. N\u00e3o h\u00e1 oferta, prospecto ou restri\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias de marketing. O foco est\u00e1 em relacionamento e prepara\u00e7\u00e3o, e n\u00e3o em capta\u00e7\u00e3o imediata.<\/p>\n<h3>Quem organiza non-deal roadshow no Brasil?<\/h3>\n<p>O NDR pode ser organizado pela pr\u00f3pria empresa, por um banco de investimento ou por uma casa de M&amp;A sell-side como a igc partners. A diferen\u00e7a est\u00e1 no objetivo e no m\u00e9todo. Quando uma casa sell-side exclusiva conduz o NDR, o desenho do processo foca a prepara\u00e7\u00e3o de uma futura venda ou capta\u00e7\u00e3o, com sigilo absoluto e acesso a compradores qualificados. Quando um banco com mandatos dos dois lados da mesa conduz o processo, os incentivos podem ficar divididos e afetar a qualidade do NDR.<\/p>\n<h3>Como um NDR pode preparar minha empresa para venda?<\/h3>\n<p>O NDR permite identificar quais compradores t\u00eam interesse real pelo neg\u00f3cio antes de o processo formal come\u00e7ar. Quando a empresa vai a mercado, esses compradores j\u00e1 conhecem a tese de investimento, j\u00e1 fizeram perguntas iniciais e j\u00e1 formaram uma vis\u00e3o. O processo formal tende a ser mais fluido, mais competitivo e mais r\u00e1pido.<\/p>\n<p>O feedback recebido durante o NDR tamb\u00e9m ajuda a refinar o posicionamento e a identificar o que precisa ser organizado antes do roadshow formal.<\/p>\n<h3>Quais os riscos de um NDR?<\/h3>\n<p>Os principais riscos envolvem falta de prepara\u00e7\u00e3o, exposi\u00e7\u00e3o sem sigilo, cria\u00e7\u00e3o de expectativas de venda que n\u00e3o se confirmam, escolha de um momento inadequado e aus\u00eancia de assessoria experiente. Um NDR mal conduzido pode prejudicar o valuation em um processo futuro e desgastar relacionamentos com compradores estrat\u00e9gicos.<\/p>\n<h3>Quanto tempo leva um NDR?<\/h3>\n<p>A dura\u00e7\u00e3o depende dos objetivos e do n\u00famero de compradores a abordar. Um NDR focado em sondar o apetite de mercado pode ser conclu\u00eddo em poucas semanas. Um NDR mais amplo, com m\u00faltiplas abordagens e reuni\u00f5es em diferentes geografias, pode se estender por alguns meses. O prazo segue a estrat\u00e9gia definida, e n\u00e3o um calend\u00e1rio fixo.<\/p>\n<h2>Conclus\u00e3o: o NDR como ferramenta estrat\u00e9gica de prepara\u00e7\u00e3o<\/h2>\n<p>O non-deal roadshow funciona como etapa que antecede a venda e influencia a qualidade do processo que vem depois. Empresas que chegam ao roadshow formal com compradores j\u00e1 familiarizados com a tese, com o mercado j\u00e1 sondado e com o posicionamento refinado tendem a ter vantagem em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s que se apresentam pela primeira vez.<\/p>\n<p>A igc partners \u00e9 a maior casa de M&amp;A sell-side da Am\u00e9rica Latina, com mais de 550 transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas e 118 opera\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos cinco anos segundo o ranking da Mergermarket (dados de junho de 2026). Mais de 50% das transa\u00e7\u00f5es envolvem players estrangeiros. O NDR integra esse m\u00e9todo de atua\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<p>O empres\u00e1rio ou a empreendedora n\u00e3o precisa ter decidido vender para iniciar essa conversa. Quanto antes, melhor. <a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/contato\">Fale com nosso time e d\u00ea o primeiro passo.<\/a><\/p>\n<h2>Saiba mais<\/h2>\n<ul>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/como-funciona-earn-out\">Earn-out: o que \u00e9 e como funciona na venda de uma empresa?<\/a><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/avaliacao-de-empresa-valuation\">Avalia\u00e7\u00e3o de empresa: guia completo de valuation<\/a><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/alternativas-venda-empresa-familiar\">Alternativas \u00e0 venda de empresa familiar: decida com clareza<\/a><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/boutique-ma-empresas-familiares\">Boutique de M&amp;A para empresas familiares: seu guia em 2026<\/a><\/p>\n<\/li>\n<li>\n<p><a target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer nofollow\" href=\"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/como-fazer-planejamento-sucessorio\">Como fazer planejamento sucess\u00f3rio de empresa familiar?<\/a><\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Entenda o que \u00e9 non-deal roadshow e como ele prepara o empreendedor ou a empreendedora para uma venda de sucesso. igc Partners explica.<\/p>\n","protected":false},"author":118,"featured_media":84,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-85","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/85","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=85"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/85\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/media\/84"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=85"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=85"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.igcp.com.br\/artigos\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=85"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}