Capital Solutions

Contexto
O Grupo Adriano Cobuccio é um dos principais conglomerados financeiros independentes do Brasil. Com 26 anos de história, o grupo reúne operações em diferentes segmentos financeiros, incluindo a BrasilCard, atuante em cartões de crédito de bandeira própria e Visa, além de conta digital; a Bolt, plataforma de adquirência e meios de pagamento; e a Ágil, especializada em crédito pessoal, crédito ao trabalhador e outras modalidades de financiamento. O grupo atende milhões de clientes em todo o território nacional e também possui atuação nos segmentos de seguros, agronegócio, varejo e mercado imobiliário.

A transação refere-se à captação de R$ 100 milhões realizada por meio de um dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) do grupo. O veículo possui mais de cinco anos de histórico e é dedicado ao financiamento de carteiras de crédito rotativo de cartão de crédito e crédito pessoal. A IGC Partners atuou na estruturação da operação e como assessora financeira do Grupo Adriano Cobuccio.

Racional da Transação
A captação reforça a estratégia do Grupo Adriano Cobuccio de diversificar suas fontes de financiamento e ampliar o relacionamento com investidores institucionais. A entrada de novos investidores no FIDC fortalece a base de funding da companhia e amplia sua capacidade de sustentar o crescimento das operações de crédito e serviços financeiros.

Além de proporcionar recursos adicionais para expansão, a operação contribui para o fortalecimento da estrutura financeira do grupo, reduzindo a dependência de fontes tradicionais de capital e aumentando sua flexibilidade para acompanhar a crescente demanda por produtos financeiros em sua base de clientes.

A transação também evidencia a maturidade do histórico operacional e de crédito do veículo, consolidando o posicionamento do grupo no mercado de capitais e reforçando sua capacidade de acessar investidores institucionais para financiar seu crescimento de longo prazo.

Contexto
Fundada há cinco anos e sediada em Fortaleza (CE), a Cerus é uma fintech de alto crescimento focada no mercado condominial brasileiro. A companhia vem se consolidando como um dos principais players do segmento, atendendo mais de 1.200 condomínios e cerca de 200 mil condôminos em 18 estados do país. Seu principal produto, a solução de receita garantida, elimina o risco de inadimplência para os condomínios, ao mesmo tempo em que gera retornos recorrentes para a empresa.

A transação refere-se à estruturação de um FIDC NP exclusivo com commitment de R$ 300 milhões. A estrutura foi desenvolvida para espelhar as regras de negócio dos recebíveis da receita garantida, contemplando tanto créditos inadimplidos quanto créditos adimplentes da carteira recorrente. A operação também foi concebida com flexibilidade para incorporar novos produtos financeiros da companhia ao longo de sua expansão. A igc Partners estruturou a operação e atuou como assessora financeira da Cerus.

Racional da Transação
A estruturação do FIDC representa um marco estratégico para a Cerus ao eliminar restrições de capital que limitavam o ritmo de crescimento da companhia. Com acesso a funding de longo prazo e chamadas de capital sob demanda, a empresa passa a operar com maior eficiência financeira, pagando custo apenas sobre o capital efetivamente utilizado.

Além de suportar o crescimento da operação principal, o veículo permite à companhia reembolsar parte do capital próprio previamente alocado em sua carteira, liberando recursos para iniciativas estratégicas como expansão comercial, desenvolvimento tecnológico, marketing, aquisições e lançamento de novos produtos.

A modelagem sofisticada da estrutura também cria uma plataforma escalável para suportar futuras verticais financeiras da Cerus, fortalecendo sua posição como uma das principais fintechs do mercado condominial brasileiro — tudo isso sem diluição dos atuais acionistas.

Contexto
O Grupo RCS é um dos principais players de outsourcing de serviços de missão crítica no Brasil. Com sede em Brasília (DF), a companhia atua em segmentos de alta especialização e recorrência, com foco na operação e manutenção de ativos críticos nos setores de óleo e gás, energia, data centers, além de infraestrutura hospitalar e predial.

A transação refere-se à emissão de debêntures no montante de R$ 100 milhões, com o objetivo de fortalecer a estrutura de capital da companhia. A operação também incluiu o alongamento de mais de R$ 80 milhões em dívidas existentes, nas mesmas condições, promovendo uma reestruturação relevante do passivo financeiro. A IGC Partners atuou na estruturação da operação e como assessora financeira do Grupo RCS.

Racional da Transação
Nos últimos anos, o Grupo RCS apresentou forte crescimento, financiado majoritariamente por dívidas bancárias de curto e médio prazo. Embora essa estratégia tenha viabilizado a expansão, resultou em uma estrutura de capital dependente de rolagens frequentes.

A emissão das debêntures marca uma inflexão na estratégia financeira da companhia, ao substituir passivos de menor prazo por capital de longo prazo, mais aderente à natureza recorrente de suas operações. A captação de novos recursos, combinada ao alongamento das dívidas existentes, proporciona maior previsibilidade de caixa, reduz riscos de liquidez e cria uma base sólida para sustentar o crescimento futuro.

A operação posiciona o Grupo RCS de forma mais equilibrada financeiramente, permitindo que a companhia continue expandindo suas atividades em setores críticos, com maior eficiência e resiliência.

Contexto
O Grupo Aço Cearense é um dos principais players da indústria do aço no Brasil, com atuação integrada nos segmentos de siderurgia, metalurgia, reflorestamento, logística e comercialização. Com 46 anos de história, a companhia atende mais de 16 mil clientes em todo o território nacional e possui operações nos estados do Ceará, Pará e Tocantins.

A transação refere-se à emissão de Notas Comerciais no montante de R$ 64 milhões, dando continuidade à estratégia da companhia de reaproximação ao mercado de crédito estruturado. A operação sucede uma captação anterior realizada em novembro de 2025, no valor de R$ 50 milhões, totalizando R$ 114 milhões captados por meio desse instrumento. A IGC Partners atuou na estruturação da operação e como assessora financeira do Grupo Aço Cearense.

Racional da Transação
A emissão está alinhada à estratégia financeira do Grupo Aço Cearense de diversificação de fontes de capital e fortalecimento de sua presença no mercado de crédito estruturado. Ao acessar novamente esse instrumento, a companhia reforça sua capacidade de captação com prazos mais longos e condições compatíveis com seu plano de expansão.

Os recursos captados contribuem para o financiamento do crescimento da companhia, especialmente no suporte à expansão de suas operações industriais e logísticas. A continuidade das emissões demonstra disciplina financeira e fortalecimento do relacionamento com investidores, posicionando o grupo de forma mais competitiva para sustentar seu crescimento no longo prazo.

Contexto
A VCA Construtora, incorporadora e construtora sediada em Vitória da Conquista (BA), concluiu a emissão de um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) no montante de R$ 40 milhões. A companhia possui atuação relevante em 16 cidades da Bahia e Pernambuco e é reconhecida como uma das principais referências do setor imobiliário na região. Ao longo de sua trajetória, já entregou mais de 30 projetos, mantém outros 26 empreendimentos em andamento e superou R$ 1 bilhão em vendas no último ano. Em 2025, a incorporadora ultrapassou R$ 1 bilhão em Valor Geral de Vendas (VGV) lançado, reforçando seu ciclo de crescimento.

A operação teve como lastro a carteira de três empreendimentos residenciais horizontais, integralmente vendidos e entregues. O CRI possui prazo de 12 anos, com pagamentos estruturados de acordo com o perfil dos recebíveis dos projetos. A transação marca mais um movimento da VCA no mercado de capitais, ampliando suas alternativas de funding e fortalecendo sua estrutura financeira para sustentar o plano estruturado de expansão.

Racional da Transação
A emissão do CRI integra a estratégia da VCA de diversificação de fontes de financiamento e de fortalecimento do relacionamento com investidores institucionais — público estratégico para o financiamento de seu crescimento. Ao estruturar a operação com base em ativos performados e recebíveis já consolidados, a companhia otimiza sua estrutura de capital e alonga seu perfil de endividamento, preservando liquidez para novos lançamentos.

A captação reforça a capacidade da VCA de sustentar seu ritmo acelerado de expansão, mantendo sua proposta de valor baseada em elevada verticalização operacional e na conceituação diferenciada dos empreendimentos, com foco na experiência de vida dos clientes — fator que contribui para margens consistentemente superiores à média do setor. A aproximação com o mercado institucional também posiciona a incorporadora para futuras operações estruturadas, ampliando sua flexibilidade financeira e competitividade regional.

Contexto

O Grupo Aço Cearense concluiu a emissão de uma Nota Comercial no valor de R$ 50 milhões, reforçando sua presença no mercado de crédito estruturado. Com 46 anos de atuação, o Grupo é um dos principais players do setor siderúrgico brasileiro, operando de forma verticalizada por meio de uma siderúrgica, metalúrgica, distribuidora e comercializadora próprias, além de fazendas de eucalipto que abastecem suas operações industriais. A companhia atende mais de 19 mil clientes em todo o país, com operações distribuídas nos estados do Ceará, Pará e Tocantins.
Após passar por um processo de recuperação judicial entre 2017 e 2022, o Grupo reestruturou suas operações com êxito, retomou o crescimento sustentável e reduziu significativamente sua alavancagem. A nova emissão representa o retorno da companhia ao mercado de crédito estruturado, apoiando sua estratégia de expansão por meio de financiamentos estruturados e de longo prazo.

Racional da Transação

A emissão da Nota Comercial fortalece a estratégia corporativa do Grupo Aço Cearense de diversificar suas fontes de financiamento e aprofundar o relacionamento com investidores institucionais. O recurso captado contribuirá para acelerar projetos de expansão e otimização operacional, garantindo maior previsibilidade financeira por meio de um instrumento com prazo de 60 meses. A operação consolida o avanço da companhia em sua agenda de fortalecimento de capital e reforça sua posição como um dos principais conglomerados industriais do setor de aço no Brasil.

Contexto‍

A Frooty é uma empresa brasileira referência em produtos à base de açaí, com mais de 30 anos de história. Pioneira na industrialização e comercialização do açaí no país, a companhia é controlada pelo Patria Investimentos e tem presença consolidada em todo o território nacional e em mais de 20 países. A Frooty é reconhecida pelo compromisso com práticas sustentáveis e pela valorização da biodiversidade amazônica, promovendo parcerias com comunidades locais para garantir uma cadeia produtiva responsável e inclusiva.

A Proparco, braço de investimento da Agência Francesa de Desenvolvimento (AFD), é voltada ao fomento de empresas que promovem impacto social, econômico e ambiental positivo. Em 2025, a Frooty captou US$ 10 milhões junto à Proparco em uma linha de longo prazo voltada a companhias com forte atuação ESG.

Racional da Transação‍

A captação com a Proparco representa um passo estratégico na otimização da estrutura de capital da Frooty, proporcionando à companhia uma dívida de longo prazo, com prazo total de até sete anos e dois anos de carência. Além de reforçar a credibilidade do trabalho ESG que a empresa vem desenvolvendo — especialmente na região amazônica —, a operação fortalece sua capacidade de investimento em crescimento sustentável, expansão internacional e inovação em produtos. A parceria com a Proparco também reforça o posicionamento da Frooty como uma das principais empresas brasileiras comprometidas com o desenvolvimento responsável da cadeia agroindustrial.

Contexto

A Rede Monte Carlo, com uma trajetória iniciada em 1975, opera em 8 estados brasileiros e possui 80 unidades, entre operações ativas e futuras inaugurações. Seu modelo de negócios vai além do abastecimento, oferecendo uma experiência completa, com conceito full service, alimentação, lojas de conveniência, truck shops, estacionamentos rodoviários e serviços integrados, um conceito inspirado nos renomados rodoviários malls internacionais.

Racional Estratégico

A primeira emissão do FIDC, realizada no primeiro semestre de 2022, quando a companhia contava com 40 unidades, foi um marco. Desde então, a Rede Monte Carlo vivenciou um ciclo de expansão e modernização. Este desempenho consistente, alinhado à governança financeira e à gestão profissional, pavimentou o caminho para esta segunda emissão, que não apenas alcançou um volume significativamente maior, mas também atraiu novos investidores institucionais.

Esta captação é um passo fundamental na continuidade do plano de fortalecimento da estrutura de capital da Rede Monte Carlo, que teve início em 2024 com a emissão de dois Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Com isso, a empresa consolida um perfil de passivo mais robusto, de longo prazo e alinhado ao seu modelo operacional, intensivo em ativos e escala.

Contexto

Com 30 anos de atuação, a RKM Engenharia é uma incorporadora referência no mercado de imóveis residenciais de alto padrão em Belo Horizonte (MG). A empresa é reconhecida pela entrega de projetos emblemáticos nos principais bairros da cidade, consolidando sua reputação em qualidade e inovação no setor imobiliário.

Racional estratégico

A operação marcou a estreia da RKM no mercado de capitais. A emissão do CRI permitiu à companhia captar recursos estruturados para a holding com garantia em unidades em estoque, viabilizando capital de longo prazo, sem cronograma fixo de amortização — alinhado à dinâmica do seu negócio e ao ritmo de vendas do portfólio.

Contexto

A Ciss é uma empresa de SaaS de alto crescimento, especializada em soluções de PDV e ERP para supermercados/atacarejos, lojas de materiais de construção e redes de franquias. Sediada em Dois Vizinhos (PR), atende milhares de clientes em todo o Brasil e se consolidou como líder nos nichos em que atua.

No início de 2024, a empresa realizou a primeira emissão de cotas do Ciss FIDC, um fundo próprio estruturado em parceria com a IGC Partners. A captação inicial, de R$ 90 milhões, foi lastreada nos fluxos futuros de mensalidades de software, proporcionando acesso a capital de longo prazo a custos mais competitivos.

Racional Estratégico

Após cerca de um ano de operação bem-sucedida do FIDC, a Ciss concluiu a emissão da 2ª série de cotas, captando R$ 31 milhões. A nova emissão não apenas acrescenta capital para sustentar a expansão da empresa, como também trouxe melhorias nas condições de financiamento, com redução de custo e aumento da alavancagem disponível.

A operação reforça a eficácia do modelo de FIDC como instrumento de financiamento de longo prazo para empresas SaaS com receitas recorrentes, permitindo monetizar fluxos previsíveis e reduzir o custo médio ponderado de capital. Com esses recursos, a Ciss poderá acelerar investimentos em tecnologia, ampliar sua base de clientes e fortalecer sua liderança nos segmentos em que atua.

Contexto

A Rede Monte Carlo é um dos principais players no setor rodoviário de combustíveis do Brasil, atuando desde o ano de 1975. Presente nas principais rodovias dos estados de São Paulo, Paraná e Santa Catarina, possui 66 complexos rodoviários e urbanos sendo 54 em operação e outros 12 que serão inaugurados entre o final de 2024 e o ano de 2025. Suas unidades contam com uma rede completa de serviços, praça de alimentação, conveniências, Lavacar e lojas truck shop.

Racional Estratégico

Após um ciclo de grande expansão e consequentemente de grandes investimentos entre 2022 e 2023, o grupo focou no fortalecimento de sua estrutura de capital neste ano de 2024. Essa captação é a segunda estruturada para a rede pela igc Partners, já que em março de 2024 foi estruturado outro CRA de R$ 100 milhões de reais. Além de acessar condições melhores nesse segundo CRA, a Monte Carlo agora consolida a maior parte de sua estrutura de capital no longo prazo, com pagamentos customizados ao fluxo do negócio.

Contexto

A MISA é uma indústria verticalizada com foco em produtos derivados de calcário. Com sede no Ceará e reservas minerais próprias, a empresa atende diversos segmentos da economia, como siderurgia, metalurgia, calçados e construção civil.

Racional estratégico

Essa é a segunda captação da MISA no mercado de capitais. Em 2021, também assessorada pela igc partners, a empresa realizou seu primeiro CRI, que viabilizou um aumento expressivo de capacidade produtiva. Desde então, a MISA mais do que dobrou seu faturamento, aprimorou sua governança corporativa e, com essa nova emissão, captou em condições mais vantajosas para sustentar um novo ciclo de crescimento e expansão.

Contexto

A Ciss é uma empresa de Software as a Service (SaaS) de alto crescimento, especializada em soluções para PDV e ERP voltadas a supermercados/atacarejos, lojas de materiais de construção e redes de franquias. Sediada em Dois Vizinhos (PR), atende milhares de clientes em todo o Brasil e consolidou-se como líder nos nichos em que atua.

Com o objetivo de diversificar e fortalecer suas fontes de financiamento, a Ciss estreou no mercado de capitais por meio da estruturação de seu FIDC próprio no valor de R$ 100 milhões.

Racional Estratégico

O FIDC Ciss foi desenhado em um formato inovador, permitindo à empresa acessar capital com prazos longos, custo reduzido e sem a necessidade de garantias reais. A operação é lastreada nos fluxos futuros de mensalidades de software contratadas por seus clientes, transformando receitas recorrentes previsíveis em recursos imediatos para investimento e expansão.

Essa estrutura fortalece a capacidade da Ciss de acelerar seu crescimento, investir no aprimoramento de sua plataforma tecnológica e ampliar sua presença nos mercados em que atua, preservando ao mesmo tempo a saúde financeira e a competitividade da empresa.

Contexto

A Veja Construções é uma incorporadora com 16 anos de atuação no mercado imobiliário de Joinville (SC), especializada em prédios residenciais. A empresa possui um histórico sólido, com diversos projetos entregues com qualidade na região.

Racional estratégico

A captação de recursos foi destinada à conclusão das obras das torres 2 e 3 do empreendimento Bosques do Palermo — um home club completo com três torres localizado no Bairro Glória, uma das áreas nobres de Joinville. O financiamento estruturado pela igc Partners trouxe capital com prazo estendido, incluindo 18 meses de carência após a entrega das chaves, além de contar com liberações mensais dos recursos, reduzindo o custo financeiro da operação e beneficiando a margem da incorporação.

Contexto

Com 13 anos de atuação, a Persa Incorporadora é reconhecida por desenvolver empreendimentos inovadores e de alto padrão na cidade de Uberlândia (MG). O projeto financiado, Mauá Living, está localizado na região de Tabajaras e se destaca pelo design moderno e pela qualidade construtiva, voltado à crescente demanda local por moradias sofisticadas.

Racional estratégico

A operação marca a primeira captação da Persa no mercado de capitais. Os recursos obtidos via CRI serão utilizados para financiar a obra do Mauá Living, fortalecendo a posição da incorporadora no mercado de alto padrão de Uberlândia. A estrutura trouxe condições atrativas e alinhadas às necessidades do projeto, representando um passo importante na evolução financeira da companhia.

Contexto

A Conx é uma construtora e incorporadora com mais de 30 anos de atuação no mercado paulistano, presente nos principais bairros da cidade de São Paulo. Com mais de 2 milhões de metros quadrados construídos em mais de 160 empreendimentos lançados, a companhia se destaca pela qualidade no desenvolvimento de projetos e pela execução diferenciada de suas obras.

Racional estratégico

A emissão do CRI teve como objetivo financiar os novos lançamentos da incorporadora previstos para 2024 e 2025. A estrutura da operação viabilizou a entrada de capital de uso livre, sem cronograma fixo de amortizações, permitindo à Conx investir de forma estratégica na nova safra de empreendimentos em desenvolvimento. A operação foi estruturada pela igc partners, que atuou como assessor financeiro da companhia.

Contexto

A Rede Monte Carlo é um dos principais players do segmento de postos malls rodoviários no Brasil, atuando desde 1975. Possui 63 unidades espalhadas por São Paulo, Paraná e Santa Catarina que contam com postos de abastecimento e uma rede completa de serviços, alimentação, conveniências, lojas truck shop, conceito conhecido no exterior como malls rodoviários.

O grupo vem crescendo em ritmo acelerado: dobrou o número de unidades nos últimos 3 anos e tem pipeline relevante contratado para os próximos. Ao mesmo tempo, deu passos importantes de governança, como a implementação de conselho de administração, de balanços auditados e acessos ao mercado de capitais.

Racional Estratégico

Esse CRA permitiu um melhor balanceamento da estrutura de capital do grupo, com prazos longos e uma série de flexibilidades para que possam continuar crescendo de forma acelerada e sustentável.

Contexto

O Grupo Agrosepac é uma agroindústria verticalizada do ramo de madeira pinus, fundada há 60 anos na cidade de Mallet (PR). Possui 6 mil hectares de terras produtoras de pinus, que alimentam as demais operações do grupo, incluindo a venda de madeira bruta, a industrialização de madeira serrada e a fabricação de chapas de madeira compensada sem “nó”. Atualmente, 90% das vendas do grupo são destinadas à exportação.

Racional estratégico

As informações sobre o uso dos recursos ou objetivos estratégicos desta emissão de CRA não foram divulgadas.

Contexto

A Conexamérica desenvolve soluções de energia verde e economicamente viáveis para clientes comerciais, com o objetivo de promover um ambiente mais sustentável. Atualmente, a empresa opera uma usina com capacidade de 0,3 MWp e possui um pipeline robusto de novos projetos de geração distribuída.

Racional estratégico

A emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) marcou a entrada da Conexamérica no mercado de capitais e captou recursos para financiar integralmente a construção de sete novas usinas solares, que juntas terão 3,5 MWp de capacidade instalada. As usinas totalizarão 3,8 MWp ao lado da unidade já existente. A estrutura do CRI tem prazo de 15 anos, viabilizando o crescimento da companhia com capital de longo prazo alinhado à expansão do setor de energia renovável no Brasil.

Contexto

A Fertsan é uma empresa cearense desenvolvida a partir de mais de 25 anos de pesquisas em biotecnologia. Focada no segmento de biomuladores fisiológicos das plantas, a partir de ingredientes naturais e amigos do meio ambiente, oferece produtos para as principais culturas agrícolas do Brasil, como soja, milho, algodão, trigo e cana-de-açúcar. Com tecnologia e formulação proprietária baseada em biopolímeros de fonte marinha e nanotecnologia, os produtos da Fertsan entregam benefícios comprovados por centros de pesquisa e grandes produtores: aumento da resistência natural a doenças e estresse hídrico, além de ganho significativo de produtividade.

Racional estratégico

A CPR-F trouxe um recurso customizado e de longo prazo, com carência integral pelos primeiros 12 meses, permitindo à Fertsan investir, alongar seu perfil de endividamento e acelerar seu crescimento. A igc partners estruturou a operação e atuou como assessor financeiro da empresa.